萬點關卡得而復失,美股重量級指標股也出現重挫,台美兩地近期震盪劇烈,主要受市場情緒轉趨保守修正評價拖累,若細究整體基本面,並未傳出反轉變差的訊號。凱基投信表示,中東地緣政治衝突為通膨緩解埋下變數,美國降息腳步難料的情況下,壓注降息後資本利得的投資效益下滑;相較之下,掌握能見度高的債券票息率與殖利率,更有機會滿足領息一族的需求。

凱基美國優選收益非投資等級債券ETF基金(00945B)經理人鄭翰紘表示,美國經濟表現強韌,勞動市場緊俏,美國聯準會(FED)可望採取持續觀察經濟數據、動態調整貨幣政策下,市場預期啟動降息時間點延後,高利率環境可能延長。統計過去FED暫停升息後,高利率環境持續1年時的各債種表現,可以發現,2006年~2007年期間,美國投資級公司債上漲6.7%,美國公債上漲5.48%,相較之下,美國非投資級公司債指數繳出兩位數的11.55%。同為高利率環境的1997年~1998年,美國非投資級公司債的報酬表現,也是比美國投資級公司債、美國公債來得優異。

鄭翰紘指出,高利率環境未完待續,存續期間較短的債券,承受的利率風險相對小。另一方面,高利率環境代表企業面臨高借貸成本的時間延長,相較於其他地區,美國經濟體穩健,純粹投資美國企業發行的債券,有助降低違約風險;再者,美國企業發行的非投資等級債占整體市場55.3%,79.9%的非投資等級債以美元計價,更加確立美國非投資等級債的主角地位,更易吸引市場資金關注。

因應投資人打造現金流需求以及市場變化,凱基投信推出全台首檔月配息美國非投等債ETF-00945B,追蹤的指數不僅剔除CCC等級的低評級債券,更鎖定固定票息利率4%以上的債券,為投資人實現降低違約風險的同時兼顧債息收益。00945B預擬投組的票面利率7.11%,殖利率7.91%,採月配息,5月2日掛牌,預計7月開始配息,有收益需求的投資人,不妨將其列為布局台股ETF外的另一個投資選擇。

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