經歷上周黑色星期五後,美股在龍頭財報告捷下連2紅,台股今(24)日也收復2萬點大關,但00939、 00940仍陷在破發泥沼,4月有3檔月配ETF,將硬著頭皮邊抖邊募集?存股族也皮皮挫,到底要不要進場呢?為散戶而生的「股股知識庫」表示,投資高股息ETF重點在買進時機,看好00946、00943都主打價值投資+科技股,只要分批布局,不管現在股價殺多低,都會漲回來甚至創新高。

以下為「股股知識庫」全文:

台股大盤大幅下修,單週下跌超過千點,上週五(4/19)甚至盤中跌點破千,外資當天賣超857億,創史上第2大,也間接影響到ETF投資人的信心,根據集保統計,截至今年4/19,統一台灣高息動能(00939)有34萬1,602名受益人;元大台灣價值高息(00940)有97萬1,704名受益人,合計超過131萬受益人,可見這2檔ETF在國內引起了多大的風潮,但就在台積電4/18法說登場後,兩檔高股息ETF的股價可說是風雲變色,轉瞬就像流沙般逝去。

發行價15元的00939,4/22收盤價13.68元,4/23更掉到13.67元新低。無獨有偶,00940 發行價10元,成立規模達1752億元,4/22收盤價9.26元,雙雙跌破發行價,如今4月又有3檔高股息ETF即將發行,投資人到底該買還是該觀望?台股又怎麼了嗎?今天一次搞清楚。

4月美股財報季襲來

相信大部分的投資人都已經知道,上週在中東衝突與台積電法說的雙重打擊下,台股開低走低,幾乎收最低,創下單週大跌千點的紀錄,不禁讓投資人捏了一把冷汗。

而在時序進入4月後,本週投資人不可掉以輕心的是,美國各大科技巨頭的財報即將開出,例如臉書母公司Meta、微軟、英特爾、Google 母公司Alphabet等,預計要到5月中旬以後,財報干擾才會結束,尤其台股與美國科技業連動性高,如果不能繳出預期之外的好成績,恐怕也將對市場造成壓力,以下整理相關重要數據,提供讀者追蹤參考。

美股6巨頭財報大預測(股股知識庫提供)
美股6巨頭財報大預測(股股知識庫提供)

而配合研究資料來看,在進入到總統大選年時,美國標普500確實很容易在3-5月進入到下跌、盤整階段,下圖兩條曲線就可以看到,市場對不確定性是很敏感的,尤其在大選年總統候選人會是誰?政策路線是什麼?都是市場相當擔心的事情,而當下半年選舉開始底定,市場在沒有其他經濟衝擊的情況,較有可能走出強勁表現。

從1932年至今,標普500指數平均累計報酬走勢,深藍是非大選年,淺藍是大選年(資料來源:Affiance)
從1932年至今,標普500指數平均累計報酬走勢,深藍是非大選年,淺藍是大選年(資料來源:Affiance)

那回到台股來看,在狂漲3個月後,台股終於在高檔爆出大量破線長黑,目前來說必須要能看到融資維持率與融資金額減肥,才會有比較好的籌碼穩定訊號,但可以發現,下面2張圖皆顯示出融資餘額與融資維持率都在高位,顯然許多融資都還沒認輸,尤其融資維持率必須要掉到130%以下才會有追繳現象出現,目前也尚未進入到該區間,若搭配股市玄學的PTT畢業文數量來看,確實都還沒進入到築底的時間,少年股神仍在市場橫衝直撞。

台股加權股價指數、大盤融資維持率走勢(資料來源:財經M平方)
台股加權股價指數、大盤融資維持率走勢(資料來源:財經M平方)

上市融資餘額、加權指數走勢(資料來源:財經M平方)
上市融資餘額、加權指數走勢(資料來源:財經M平方)

總結來看,台股、美股在狂漲3個月的現在,股市位階真的不算太低,而在4月正式開啟美國財報季與台積電法說的關鍵時刻,上述兩條主旋律必然要超乎市場的預期才可以,而台積電已經讓市場稍微冷卻下來,如果美股科技巨頭財報,只能做到符合預期甚至出現下修,那對市場就會是巨大的回調壓力。

00946、00943高股息投資重點在買進時機

那說了這麼多,是不是代表4月發行的高股息ETF通通都要皮皮挫了呢?其實不管是00946群益科技高息成長ETF還是00943兆豐台灣電子成長高息等權重ETF,兩者在選股邏輯上同步著重在企業獲利與配息能力上,且都有納入價值投資與科技產業的選股邏輯,算是中長線持有的高股息ETF類型,對於投資人來講,重點還是要放在買進時機與分批布局上。

如果說第1季的高股息之亂,已經給投資人上演了2次破發,這一次到來的2檔高股息ETF,投資人就更該做好分批布局的打算,要知道這類高股息的價值,並不會因為股價破發而有所改變,只要台股能持續向上,走出一個長多格局,不管現在股價殺得多低,有一天都會站回來,甚至創下新高。

舉例來說,2021年台股也曾經在疫情二度爆發後,快速下殺千點以上,甚至寫下盤中下殺1400點紀錄,不過在利空過去後,仍然反映整體經濟向上的趨勢,台股再次突破長黑高點,最終創下新高,如今時空背景來到停止升息尾端,中經院還上調台灣GDP,若在沒有更多利空刺激的環境下,台股沒有理由不收復這些跌點,謹記「台股的長期成長潛力」才是這些高股息ETF的主戰場,短期逆風反而可以讓該類ETF的殖利率更高更誘人,投資人只需耐心等待而已。

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