00878、00919等2檔人氣季配高息ETF各有擁護者,投資達人分析,2檔選股邏輯不同,前者追蹤的指數著重過去績效,後者偏好現在的配息狀況,且10大成分股中,僅聯發科、瑞昱重疊,每年合計可爽領8次股利,相當8次調整持股的機會,建議手中同時持有的投資人不用急著換檔操作,反而是看哪檔跌得多一點,就拿股利去加碼它,是最簡單的平衡存股法。

投資達人陳重銘在部落格《不敗教主-陳重銘》分享,表示有網友問了他1個問題:老師我的00878(國泰永續高股息)賺錢,但是00919(群益台灣精選高息)卻是賠錢,我是不是要把00878賣掉,全部去加碼00919呢?

從他的說明可以看出,00878應該持有比較久,過去買的成本較低;00919應該是最近買在高點,所以賠錢了。那麼該怎麼操作呢?同樣是ETF,但是因為追蹤的指數不同,所以表現也不盡相同,因此在做決策之前,要先了解追蹤的指數特點。

00878追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」,是從MSCI 台灣指數成分股中股挑選出30檔,致力於ESG發展與高股息的公司。00878有1個特有的「股利分數」:

股利分數=近12個月年化股息殖利率×0.25+近3年平均年化股息殖利率×0.75。就是用「過去3年跟最近1年」的殖利率來決定成分股跟權重,所以是挑選過去表現好的公司。

再來看一下00919,它是追蹤「臺灣精選高息指數」,從市值前300大股票中挑選成分股,會在5月跟12月調整成分股:

5月底:5/20前所有企業皆完成當年度股利宣告,5月底指數立即調整持股,精準鎖定今年高股息成分股,完全不漏接。

12月底:篩選當年度前3季已公布EPS,且成長率高的公司,超前佈署將它們納入成分股,瞄準明年「股價成長+高息配發」雙利多。

從上面的指數特點說明可以看出,00878跟00919是採用不相同選股邏輯。00878的指數分數,從MSCI成分股中挑選最近1年跟最近3年的高股息股票;00919則是從市值前300大股票中挑選,5月時眼見為憑挑選高股息成分股。所以,00878的指數是「過去式」,00919則是「現在式」,那麼誰比較好呢?

投資人最好的是「配置」,因為過去好的現在不一定好,現在好的未來也不一定好,做好配置你才能兼顧優缺點,更能降低投資的風險,所以說,同時持有00878跟00919,就可以囊括「過去」跟「現在」的選股精隨。從配息上來看,兩者也有互補性,同時持有的話每年可以領8次股利:

接著來看一下2檔ETF的前10大成分股,可以看出僅聯發科跟瑞昱有重疊,重疊性不高就具有互補性。再來可以看出,00919比較集中在前幾大成分股,好處是強勢時可以帶來更好的報酬率,但是下跌時的影響也會比較重。而00878的持股則非常平均,相對來說會比較穩定,不會受到少數成分股的影響。

00878跟00919從指數、配息、成分股這3方面來看,都具有互補性,同時持有會是最好的選擇。至於網友說他的00878賺錢,但是00919卻是賠錢,是不是要把00878賣掉,全部去加碼00919呢?

大可不必啊,換股會增加交易的成本,也容易「抓龜走鱉」,最簡單的方法就是將00878跟00919領到的股利,持續去加碼賠錢的00919,降低成本就會增加賺錢的機會。

00878跟00919每年合計可以領到8次股利,等於也8次調整持股的機會,哪一檔下跌多一點,就拿股利去加碼,這就是最簡單的平衡方法。

※免責聲明:本文獲得《不敗教主-陳重銘》授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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