【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】高盛日前發布的研究報告指出,雖然人工智慧(AI)已經帶動市場急升,但這波動能遠未耗盡,反之,股市現在才處於這波AI行情的第一階段,而這波猛烈的升勢將擴散開來,並帶動越來越多族群走高。

高盛在報告中指出,如果輝達代表這波AI行情的第一階段,第二階段則屬於協助建立AI相關基礎設施的其他公司。第三階段輪到將AI與其產品進行整合以強化營收的公司,第四階段則是有關於AI提升生產力,許多企業中都可能受惠。

高盛在討論AI行情的第一階段時表示,生成式AI聊天機器人ChatGPT在2022年底引爆AI軍備競賽,帶動AI晶片大廠輝達股價狂飆,迄今已經上漲590%,但值得注意的是,輝達的股價上漲完全由獲利成長所推動,其本益比僅略高於2023年初。高盛分析師認為AI行情的第一階段還未結束,未來還有上漲空間。

Evercore ISI顯然也認同這個看法,最近對輝達給出了高達1,540 美元的目標價。

高盛分析師表示,我們認為投資人低估了輝達已創建的「晶片+硬體+軟體生態系」的重要性。

至於AI行情的第二階段,高盛認為其他公司將受惠於AI系統的建置,這不僅限於半導體製造商和IC設計公司,更擴大來看,雲端服務商、電腦設備製造商和資安軟體開發商都將躬逢其盛。這個階段也將延伸至直實世界的基礎設施,因為AI技術需要龐大的數據中心才能運作,從房地產到電力等公用事業等領域都將受惠。

傳奇投資人Steve Eisman曾表示,新GPU所需的電力是傳統硬體的三倍,而電力需求暴增將促使企業擴大在電網改善和電力公司方面的支出。

在談到第三階段時,高盛表示,隨著生成式AI技術的進步,能夠將產品與該技術進行整合的公司將勝出。

舉例來說,投銀Wedbush Securities大咖分析師Dan Ives就對微軟CoPilot工具讚譽有加,稱微軟迎來了所謂的「iPhone時刻」。

至於第四階段,高盛表示,在經過長期發展後,隨著相關基礎設施與服務建立完成,AI將有助於企業生產力提升到極致。在這個階段,軟體和服務公司以及商業公司和專業服務公司透過AI提高獲利的潛力最大,因為這類公司的人力成本相對較高,而其所需的人力當中,有很大一部分可能由AI自動化取代。

#AI #高盛 #輝達 #電力 #生成式