【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對譜瑞-KY出具最新研究報告,認為儘管譜瑞-KY(4966)面臨Tcon市占率減少,但對獲利影響有限,認為譜瑞-KY第二季表現應該落在「穩定」,將譜瑞-KY目標價由1280元調降到999元、評等維持加碼。

美系外資表示,早在先前2月就有示警譜瑞-KY恐面臨Tcon市占率減少得風險,但這其實對獲利影響相當溫和,譜瑞-KY近兩個月股價已經回檔32%,相較台股加權指數是上揚3%。

美系外資進一步談到,其實對於譜瑞-KY在Tcon市占率減少的疑慮有些過分擔心,因為OLED出貨量與LCD型號相比出貨量規模較小,且高階OLED iPad將會更小,同時,新款OLED iPad的平均售價仍上漲2倍以上,這對譜瑞-KY來說仍然是正面的。

美系外資表示,可以留意到AI(人工智慧)伺服器的去規格化的可能性,這可能會減少譜瑞-KY的重定時器潛在市場規模,但這並不盡然都是壞事,目前,大約80%的PCI-E重定時器用於AI伺服器. 也就是說,該部分對於譜瑞-KY影響還是很小,且如果2025年AI伺服器使用轉接驅動器,譜瑞-KY可能有更好的機會贏得一些項目。

美系外資表示,現在對譜瑞-KY第二季的預估應該是落在「穩定」,相信關鍵美國客戶也在第二季補貨,另外,預計整體下半年面板價格漲幅逐漸減弱,但利用率將上升,現階段將譜瑞-KY目標價由1280元調降到999元、評等維持加碼。

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