【時報記者張漢綺台北報導】儘管散熱廠奇鋐(3017)受到市場資金轉向其他散熱廠及台股重挫拖累,近期股價表現不佳,美系外資最新報告認為,散熱升級需求循環只是剛開始,市場擔心散熱廠間的競爭不是一種風險,看好奇鋐取得訂單能力,調高奇鋐2025年每股盈餘預估14%,目標價也上調至860元,激勵奇鋐今天盤中股價走高。

尼得科超眾母公司日本NIDEC日前宣布「液冷模組」獲得Supermicro採用,與台達電(2308)雙鴻(3324)奇鋐(3017)等散熱廠一起競逐液冷散熱商機,加上組裝廠也積極投入資源開發液冷散熱技術,市場擔心愈來愈多廠商加入將引爆競爭壓力,不過美系外資不認為這種競爭是風險,持續看好奇鋐前景。

美系外資指出,由於市場競爭及今年以來股價表現出色,因為擔心競爭,我們看到近期市場轉向其他落後者,不過我們認為,散熱升級循環只是開始,需求剛要湧現,競爭不是一種風險,奇鋐在大陸及越南擁有水冷板產線,月產能分別為50K及65K,隨著散熱需求成長,奇鋐計畫依客戶狀況將水冷板總產能增加至月產265K,我們將奇鋐2025年水冷板營收貢獻預估從80億元上調至130億元,以反應公司新產能取得訂單的能力。

美系外資雖然維持奇鋐2024年每股盈餘預估約19.1元,但上調2025年每股盈餘預估14%至30.8元,給予「建議加碼」評等,目標價由750元上調至860元。

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