在ASML財報不如預期後,台積電法說也拋出下修智慧機、車用與PC等3市場全球展望的危險訊號,導致台股昨(19)日盤中一瀉千點,分析師認為,以20倍本益比與今年EPS38元來看,台積電跌到750元已經見底,而大盤低檔約落在18910~19110點附近,再跌空間也有限,最快下周就有望將利空去化完畢。

永誠國際投顧分析師楊少凱表示,即使AI市場持續樂觀,台積電預期未來5年將以年複合成長率50%增加,2028年的AI營收佔比可逾20%,但因今年未調高資本支出,加上看壞全球智慧手機和個人電腦市場復甦力度,又指車用市場瀕臨衰退,預期半導體市場 (不包含記憶體) 比上季預估的年增下修至10%。

由於法說沒有給出優於預期的好消息,就等於是釋放利空,獲利了結賣壓湧現,進而回測750元價位。除了台積電法說利空,更重要的是以色列突然對伊朗發射飛彈,導致市場恐慌,盤中跌點擴大至1009點,但CNN報導未造成太多損失,也未擊中核設施,在面臨非理性的賣壓,及突如其來的系統性風險時,其實不失為好買點。

至於大盤這次修正會到何時?修正空間又有多少?楊少凱認為可從3個角度觀察,1.時間的角度:預估最慢5月初完成修正,且因昨日已加速趕底,甚至有希望在下周提早完成修正。

2.空間的角度:預估大盤低檔18910~19110點附近,以昨日最低點19291點來看,縱使再跌空間也有限;3.量能的角度:放量下跌是好事,目前仍為長線的技術性修正而非波段轉空,不需要太過緊張。

摩爾投顧分析師陳昆仁則認為,近年來台積電股價大跌超過4.5%共有5次,例如2020年的Covid-19或2022年美中科技戰,台積電幾乎都是擔任利空測試台股低點的角色,當台股回穩之後,反而展開另一波多頭攻勢。

且台積電此次法說會並未調降公司營運,法人普遍估計今年EPS上看38元,以20倍本益比推估,剛好與昨日收盤價750元相當,而明年AI驅動獲利成長,EPS上看48~50元,同樣以20倍本益比預估,長期目標價仍有機會向960元,甚至是千元關卡靠攏。

至於中東局勢部分,陳昆仁則認為,地緣紛擾影響是否擴大,可先留意油價、金價走勢,因為2大避險商品背後,通常都是有領先資訊的國際大咖所操控,只要油金不再創高,就可以確認只是歹戲拖棚,影響程度漸輕。

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