台積電18日舉行法說會,雖下修今年半導體產業產值,但仍對公司長期營收預期不變,讓外界對半導體前景徬徨,知名半導體分析師陸行之指出,台積電下修晶圓代工產業營收從20%到15至19%,應為手機、工業用、車用半導體不如預期。

針對台積電的法說會重點,陸行之表示,2024年第1、2季營收獲利都高於預期,但下半年毛利率明顯低於市場預期的53%,全年獲利上修空間應該不明顯,仍不懂沒人提到台幣在第2季度貶值怎麼對毛利率沒有貢獻。

台積電維持本身20至25%的營收增長預期不變,但下修非記憶體的半導體營收從超過10%下修到10%,全球晶圓代工營收從20%下修15至19%,應該是手機、工業用(IoT)、車用半導體不如預期;不過好消息是資本支出沒有調高,答應會持續調高現金股利。

至於2奈米要到2026第1、2季才有營收貢獻,這與3奈米首次營收貢獻差了10至11個季度,所以摩爾定律的6至8個季度的間距應該不會再發生了,2奈米生產週期是否長達5個月,未來1奈米變成6個月。

陸行之表示,今年上半年除了手機之外,其他的需求還好,大部分復甦緩慢,但AI晶片還是比較強,不過日前DELL總經理就提到已經不缺貨了;最後也提到,目前8吋晶圓的需求好像還是比12吋成熟製程需求還要好。

台積電昨收804元,19日ADR重挫4.86%,台股開盤開低失守2萬點,台積電也跳空跌落,以769元開出,盤中一度下探到746元。

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