儘管市場均預期聯準會降息時間將往延,但預期企業獲利成長將擴展到科技以外的產業,相對看好將受益於人工智慧的潛在標的。貝萊德表示,持續加碼美國股票並審慎挑選工業、大宗商品、醫療保健和能源產業中的潛在機會。

在第一季財報季中,貝萊德預計科技和其他受惠於人工智慧的企業將會進一步走強。然而,隨著消費者開始表現出消費放緩以及其他產業需求改善的跡象,預期企業的獲利成長範圍將擴大。經歷過去艱難的兩年之後,能源和大宗商品生產商的企業利潤正在回升。大宗商品價格上漲可能會持續下去並推升獲利成長,富時/核心商品 CRB 指數今年上漲 14%,達到近10年的高點。

美國經濟和企業獲利穩健成長支撐目前市場上的風險偏好,貝萊德說,若以上周公布的數據顯示通膨狀態仍未達市場預期,引發投資人擔憂,企業獲利表現需要達到市場的高度期待,才能提振投資人信心。隨著第一季財報季開始,預期科技之外的產業,如工業和原物料等,將出現更佳亮眼的企業獲利表現,這也反映出整體經濟體的韌性。

經濟復甦將擴展到科技之外的產業,這是貝萊德預期股票指數的整體表現將上揚的原因之一。以6~12個月短期戰術投資觀點來看,這也是在今年稍早時候對美國整體股市抱持加碼的原因之一.目前仍然偏好將受益於人工智慧的潛在投資機會。

貝萊德說,如果商品價格持續下跌,將有助於降低通膨走勢,市場情緒仍有望保持積極樂觀的情緒,其中聯準會也有機會降息一次或兩次。然而,不包括住宅在內的核心服務業通膨在3月快速上升,這說明整體核心通膨上揚的速度可能比預期還要早。中東的緊張風險進一步升級,可能會在更長時間內面臨石油和大宗商品價格上漲的局面,帶來新的通膨上升環境。這些發展符合長期以來的看法,即處於一個長期高利率的環境中。

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