護國神山台積電今(18)日法說即將登場,發表第1季財報表現與後市展望,由於費半昨日狂殺3.25%,能否成半導體產業救星受關注。但半導體設備大廠、荷蘭艾司摩爾(ASML)第1季財報率先出爐,因訂單較上季驟減近3分之2,導致營收、獲利雙摔,且第2季展望遠遜於外界預期,半導體需求有降溫隱憂,加上AI第1妖股之稱的美超微,財報即將出爐,同樣引發網友討論,擔心恐成ASML之後,第2家爆雷的半導體大廠。

ASML公布首季營收52.9億歐元,年減21.6%,低於分析師預期的54.7歐元,淨利12.2億歐元,更年減逾37%之多,新訂單36.1億歐元,不僅遠低於預期的46.3億歐元,且較去年第4季以91.9億歐元的訂單額創下新高,季減率逾6成。

至於第2季財測部分,ASML營收預估57~62億歐元,同樣低於預期的64.6億歐元,第2季毛利率持平為50%~51%。

由於在美國政府的壓力下,ASML始終無法向中國大陸出售最先進的極紫外光(EUV)設備,該公司預估,在出口管制措施下,將影響今年約15%的中國大陸銷售額。且光是第1季,ASML向中國客戶銷售的曝光機占營收比重高達49%、約當20億歐元,潛在衝擊甚鉅。

ASML是最先進晶片設備的全球唯一供應商,主要客戶包括台積電、三星和英特爾等一線晶圓廠,並用於代工生產輝達或蘋果等公司設計的晶片,因此一旦設備採購減少,就顯示半導體行業周期轉衰。

大華國際投顧分析師鄭瑞宗則表示,這波加權自1/17的17161點,最高漲到4/10的20833點,共計大漲3722點,期間台積電自581漲到826元,共計大漲245元,貢獻指數約2082點,佔同期大盤漲點56%。

台積電的權重太高,讓台股這波行情即使上漲近1900點,大家都沒有感覺,9成的人股票都下跌套牢,甚至00940、00939一掛牌就破發,提醒加權指數與台積電掛勾明顯,高檔修正恐怕才剛開始,反倒是很多中小型股,都已經跌1~2個月,較有機會止跌反彈。

不過,外資圈對台積電仍不改看好論調,法說會前已紛紛將目標價推高至900元以上,目前以匯豐證券的993元最高,若將樂觀情境納入考量,大摩甚至已喊出長線有望登1080天價。

至於美超微部分,則有華爾街分析師將目標價從600美元,一口氣調高至1500美元,預測美超微第1季營收41~45億美元,高於華爾街共識的40億美元,且第2季還可能季增,2026年EPS上看50美元,全年營收300~400億美元間。

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