台股16日急跌摜破2萬點大關,一度挫逾500點,超過80%的個股走弱、電傳金齊倒盡墨,金融股單日下跌41.61點或2.29%,已連三個交易日收黑,拉出一根長黑後,短線形成M頭,空頭已占上風,但單日跌幅較大盤跌2.67%輕微,金融股展現抗跌實力。

大盤走跌金融股跟著下挫,只能說是相對抗跌,盤面上一片綠油油,16日僅有三商壽一家收漲,單日漲0.26元或4.42%,其餘全數下殺。前十大跌幅包括群益證、聯邦銀、群益期、上海商銀、玉山金、新產、開發金均跌逾2%,中信金、旺旺保、京城銀跌幅逾3%,統一證下跌5.07%跌幅最重。

技術面來看,上周金融股順利站上所有均線,並創2022年5月來高點,呈現多頭排列,但後續隨大盤震盪走跌,16日拉出一根長黑後,短線已經形成M頭,空頭占據上風,目前金融股收在1,777.67點,支撐在季線1,743.62點之上,仍在周、月線之下。

外資16日大舉賣超388億元、創今年來第三大,而金融股拉出連三黑後,成為外資提款機,觀察外資賣超前十中,金融股就有4檔,一口氣砍出8.68萬張,包括新光金賣2萬3,491張、第一金賣2萬1,542張、台新金賣2萬1463張、玉山金賣2萬320張。

銀行主管認為,金融族群長期來位階較低加上抗跌,但這波大盤下殺,金融股頂多就是抗跌,還是會跟大盤一起跌,後續觀察中東地緣風險等國際因素是否淡化,後續回歸基本面,今年股利向好,仍是影響股價向上關鍵,短空長多格局不變。

市場法人分析,壽險金控手握大量低成本債券,後續股債回升有望帶動評價回升及實現資本利得,且降息後保險收入動能有望逐漸回復,研究部看好債券AC部位比重較低、壽險投報率及財務體質皆優 於同業的富邦金,評價較低的國泰金,以及具證券動能的開發金。

至於銀行部分,降息循環初期在放款動能回升、資金成本改善的情況下淨利差有望小幅提升, 然而降息影響銀行利息淨收益表現,不利於銀行股評價,且歐美商用不動產持續暴 雷引發市場對銀行股的擔憂,故投資建議為現金殖利率較高及核心業務優於同業的中信金。票券業受惠降息,營運展望向上,推薦現金殖利率逾5%的國票金。

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