美國利率維持相對高檔,市場把握機會加速進場長天期債券ETF,其中規模最大、投資人最多的元大美債20年(00679B)經過13次追加募集,至4月15日為止,最新規模突破2000億,成為首檔達成此里程碑的債券ETF。

那麼,債券ETF 跟高股息ETF 該怎麼挑?理財部落客建議,從配息還有資本利得兩項分析下來,就能看淸楚這兩種ETF本質上的不同。

ETF一直是市場心頭好,查看8大公股行庫上週買超前5名上市櫃ETF,分別為復華台灣科技優息(00929)、為群益ESG投等債20+(00937B),元大台灣價值高息(00940)、元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)。

其中,00679B為國內首檔債券ETF,主要持有美國長天期公債,直接投資到期日距離目前大於20年,由美國財政部所發行之公債,並定期調整以持續反映長天期美債報酬表現,可透過券商於台股開盤時間自由進行交易,對投資人而言沒有持有時間之限制,ETF本身亦無存續期間到期設計。

00679B在本次美國升息循環獲資金加碼力道強勁,在第13次追加募集後,至4月15日最新規模達2019億,投資人數同步突破30萬人,均為債券ETF第一。

元大投信指出,歷史經驗顯示在維持高利率到正式降息期間,股市傾向反映利率持平與企業EPS上修所帶動的行情,但並非表示債券不具備配置價值,現階段聯準會立場是當通膨高於預期就維持限制性利率,並持續評估調整政策的可能性,當美債面臨的利率風險降低,將突顯其在資產配置的重要性。

元大投信表示,就資產配置角度,美債ETF的配息屬於計入海外所得,適用個人最低稅負制,於新台幣750萬元內可免稅(自然人),且無論單次領息金額高低,都免繳二代健保補充保費。

元大投信建議,若聯準會立場大幅轉鷹將造成債市再度修正,針對美債ETF的進場策略應控管資金投入,依個人對於美債殖利率位置的接受度逢回分批進場,建立完整的資金投入規劃。

元大投信提醒,投資人參與ETF配息時,應留意配息率是否與追蹤指數息率差異太大,且基金配息率不代表報酬率,配息金額會自ETF淨值扣除,宜一併留意淨值之變動。

挑選債券ETF「回歸到自己的需求」

對於債券ETF,該怎麼挑選呢?放下金融業高薪,轉職成為烘焙部落客的辣媽Shania認為,還是要回歸到自己的需求,她以4點分析:

1、如果你想要追求因為利率下滑而獲得資本利得,那選美國公債ETF 會最適合,而且天期長一點,就會有更多的報酬。(像是美債20 年ETF,00679B)

2、如果你是要股債平衡,把債券當成是穩定自己投資組合的工具,那美國公債ETF 也會是一個好工具。

3、如果只想要追求比定存好一點點且非常安全的報酬,就可以買短天期的美國公債ETF(如,美債1-3,00719B)。

4、如果想要收到比公債更好的配息,就可以考慮公司債券ETF(如,元大AAA 至A 公司債,00751B)。信用評等越低的,配息越高,但風險也越大。新興市場公司債的配息率也偏高,風險也高。就要看自己是否可以接受。但是對債券新手來說,建議還是不要買新興市場ETF 或是你不熟悉產業的公司債。

那麼,債券ETF 跟高股息ETF 該怎麼挑?辣媽Shania建議,從配息還有資本利得兩項分析下來,就能看淸楚這兩種ETF本質上的不同。所以還是要回歸自己對於未來配息的預期,若想要確保有配息,債券ETF是個好選擇。若期待因景氣好轉而有更好的配息,或許高股息ETF就比較適合你。

本文授權自今周刊,原文

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