展望全球經濟前景,富達國際亞洲經濟學家劉培乾指出,主要央行的降息週期可能會再次發生變化,軟著陸的可能性可能會被推遲,地緣政治風險將在第二季增加,特別是在美國總統大選之際;亞洲新興市場處於兩個風暴的交界處,在相對較高的利息之下,經濟增長面臨挑戰,好消息是亞洲正在進入製造業復甦的過程,為經濟增長帶來支撐。

劉培乾表示,在過去幾個月中,美國經濟表現出了相當的韌性,包括通貨膨脹和就業市場等數據都顯示出了通膨的持續性,提高軟著路情境的可能性,儘管今年更有可能出現軟著路,但不著陸的說法已經開始影響市場表現。市場預期美國可能在6月開始實施降息,但最新的經濟數據表明,降息可能會延後至第三季,對於具體的降息次數,將取決於接下來的通膨、就業和經濟活動數據而定。

在地緣政治風險方面,劉培乾認為,預計今年美中關係將保持相對穩定的階段,主要原因是美國大選和大陸仍處於經濟結構轉型,雖然兩國之間的長期分歧仍然存在,需要一定的外部穩定性才能達成,雙方目前都有需要穩定關係的訴求,因此今年估計不會有太大的衝突發生。

對於新興市場,劉培乾表示相對樂觀,特別是對於一些有結構性機會的市場,如越南、印度、印尼等。從週期性來看,製造業復甦使半導體產業鏈受益,包括台灣、韓國和日本,其中AI對於半導體產業鏈的復甦貢獻度更高。整體來說,AI會在人口下降的大趨勢下,可幫助人們保持相對穩定的生產力,另一方面是可以提高效率,也可能拉動對AI應用較快的發達國家經濟增長更快速。

#劉培乾 #降息 #製造業 #經濟增長 #AI