台股龍年「飛龍在天」大漲突破2萬點大關,瀚亞投信10日舉辦台股投資展望會,台股投資總監劉博玄表示,受美國經濟強勁、聯準會醞釀降息、AI需求點亮基本面下,台股可望挾資金、景氣、信心「三大利多」延續多頭格局,研判第二季可望續隨美股走多,指數「沒有天花板」,但類股輪動恐加速,建議鎖定AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織、自行車及金融「六大主流」。

受惠基本面好轉搭配市場對未來創新成長的期待,台股股價淨值比已升至2.42倍,高於長期平均的約1.9倍,惟距離2021年2.6倍的前波高點仍有一段距離,劉博玄指出,若基本面持續向好,聯準會6月如預期啟動降息,加權指數不排除有望再寫歷史新高,但大陸經濟前景尚未明朗、地緣政治風險等干擾須留意,指數本季可能呈現高檔震盪格局。

不過,劉博玄也直言,股市評價偏高仍是最大變數,台美股市近期都「有點貴」,當股市位處高檔,一旦有任何雜音都可能讓股市出現回檔,但在AI需求強勁帶動下,研判台股走勢仍會持續受到美股牽引,加權指數今年來勁揚15.8%,美股費半指數則是16.65%,兩者累計漲幅表現相近,預期未來台股走勢仍將與費半指數亦步亦趨。

至於台股產業面展望,瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示,目前台股市場資金過度集中在AI相關族群,但產業仍存在著淡季效應,預估指數維持高檔環境下,類股輪動會較快速,看好包括AI供應鏈、網通、電子零組件、重電、紡織成衣、自行車、金融族群等「六大主流產業」,而待下半年復甦環境較為明確時,台股將有望掀起新一波行情。

姚宗宏分析,整體景氣循環進入百業待興階段,景氣循環相關產業值得留意,電子股中去年庫存調整壓力較大的部分產業,今年已結束庫存消化周期並進入復甦階段,其中電子股的面板、記憶體需求逐漸增溫;傳產方面,則有紡織成衣、自行車產業,紡織歷經去年庫存去化之後,今年供應鏈下單回歸正常,自行車則受惠大陸需求增加,營運同步回溫。

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