【時報記者林資傑台北報導】晶圓代工龍頭台積電(2330)公布2024年3月自結合併營收1952.11億元,月增7.5%、年增達34.3%,改寫同期新高。累計首季合併營收5926.44億元,雖季減5.3%、仍年增達16.5%,創同期新高、歷史第四高,營運淡季不淡。

台積電法說時預期2024年首季營運將溫和修正,合併營收估落於180~188億美元,毛利率、營益率區間略升至52~54%、40~42%。以中位數推算,營收約5722.4億元,季減8.5%、年增達12.5%,有望改寫同期新高。毛利率與上季相當、營益率略降至4年低。

儘管台灣東部近海3日上午發生深度僅15.5公里的芮氏規模7.2淺層強震,規模為近25年最大,全台各地均明顯有感,但台積電5日晚間表示,台灣晶圓廠內的設備已大致復原,維持2024年美元營收將成長21~26%(low-to-mid twenties)預期不變。

台積電總裁魏哲家前次法說時預期,不含記憶體的半導體產業產值今年可望反彈逾10%,其中晶圓代工業成長估達20%。台積電在AI及高速運算(HPC)等需求帶動下,美元營收可望年增達21~26%,表現優於產業平均,將是健康成長的一年。

台積電認為HPC為今年最大成長動能,其他應用亦有望好轉。由於市場需求強勁,看好3奈米營收可望成長達3倍、占比自6%升至14~16%。因應短期市場不確定性,去年實際資本支出304億美元、低於預期的320億元低標,今年則預期落於280~320億美元。

同時,台積電8日晚間宣布將在美國亞利桑那州設立第3座晶圓廠,預估最高可獲得美國商務部66億美元直接補助,並重申維持長期財務目標承諾不變,即美元營收年複合成長率(CAGR)為15~20%、毛利率達逾53%,且股東權益報酬率(ROE)高於25%。

美系外資出具最新報告認為,台積電第二季營收將季增4%、毛利率可能受地震影響而略降,但認為長期結構性成長仍完好無缺,長期毛利率達53%目標將不變,並看好在AI、HPC及邊緣AI需求帶動下,3奈米製程下半年營收貢獻將達逾20%。

除了雲端AI外,美系外資認為3/2奈米製程的邊緣AI需求,將在未來幾年支持台積電營運成長,連同海外建廠計畫將減輕客戶的地緣政治擔憂,看好台積電獲利將加速穩健成長,除調升2025年每股盈餘預期4%、維持「買進」評等,並將目標價自740元升至950元。

另一家美系外資亦認為,台積電海外晶圓廠的進一步多元化,應會減輕投資者的地緣政治擔憂,且新投資計畫也再次證實美國客戶對AI的強勁需求,預期在美國建置2奈米製程將有助維護公司市占率,對抗英特爾(Intel)的18A製程,維持「加碼」評等、目標價860元。

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