砷化鎵龍頭穩懋(3105)3月營收16.13億元,為今年新高,再繳年月雙增成績;累計第一季營收44.43億元,較去年同期成長55.37%,公司預期,由於首季為傳統淡季,估單季營收將季減low-teens(11%~13%),然受惠5G手機滲透率提高、WiFi-7及AI新應用推動手機市場復甦,第二季回升可期,全年有望先蹲後跳。

智慧型手機經歷長達一年半的庫存調整寒冬後,終見復甦曙光,穩懋3月營收16.13億元,重返年月雙增軌道,單月營收連九個月繳出年成長表現,且較工作天數較少的2月大幅成長22.64%,將單季營收推升至44.43億元,季減8.73%、年增55.37%。

受惠手機庫存調整已進入尾聲,加上客戶高階手機新機上市帶動Cellular、VCSEL產品線出貨暢旺,穩懋去年第四季產能利用率已回升至60%,儘管今年首季適逢傳統淡季,預估單季營收將季減low-teens(約11%~13%),毛利率則落在mid-twenties(24%~26%)水準,但在手機景氣復甦、Wi-Fi大客戶市占率回升下,法人預估,穩懋今年單季營收逐季增加可期,2024年有機會先蹲後跳。

穩懋分析,就目前觀察,5G手機、Wi-Fi 7、衛星通訊、AI資料中心、車用等領域市場能見度高,將成為公司未來短中期重要成長動能;其中,5G智慧型手機PA約需要6~8顆,較4G手機的4顆近乎倍數成長,可望扮演重要成長動能;另砷化鎵在線性度、操作頻率等方面具優越性,故Wi-Fi 7預期也將增加砷化鎵PA使用量。

而在AI伺服器快速成長推動下,使得巨量資料傳輸速度更為重要,光纖逐漸取代傳統的銅線,帶動短距離高速VCSEL在資料中心需求,穩懋也透露,公司正積極發展資料中心雷射用驅動IC,預估未來一年左右相關產品可逐漸放量並帶動資料中心業務發展,有機會在AI、5G、Wi-Fi 7等新興應用趨勢下,帶動需求明顯回溫。

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