月配高股息ETF最終極版來了,復華台灣科技優息(00929)、中信成長高股息(00934)、統一台灣高息動能(00939)是淡季追求成長股,但00944是全年追求強勢股,加上野村台股基金向來很強,野村臺灣新科技50(00935)動能口碑佳,網友看好00944值得投入,不敗教主陳重銘也認為,00944選股邏輯是「動能」與「高息」雙主菜皆有,空頭抗跌、多頭大漲,符合巴菲特投資金律「不要賠錢」。

陳重銘在部落格以「00944是市場上唯一真正納入『股價動能因子』的高股息ETF」為題發文表示,不知道大家有沒有一種感覺?常常在公司利多頻繁出現時,股價就開始直直落;反而當利空出現後股價卻是不跌反漲,其實最根本的原因就是「股價往往會領先基本面」!因此當你看到新聞播報利空或利多時,股價早就已經反應完這些消息了。

那麼投資人有機會透過特定指標領先掌握趨勢嗎?答案是有的!由於我們已經知道股價會領先反應基本面預期,因此在篩選股票的條件中加入「動能因子」,便有機會抓到最具潛力的企業。

剛好野村投信即將在 2024/04/22~2024/04/24 募集「野村臺灣趨勢動能高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)」(00944),篩選邏輯是市場上唯一同時具備「動能」與「高股息」的 ETF,就讓我拿它當麻豆來說明。

當然也有人會疑問「動能因子」是真的好嗎?我習慣讓數據來說話,綜觀全球股市的歷史數據,MSCI全球動能指數的長期績效,明顯優於其他類型,甚至相比一般大盤、成長股、價值股都更具爆發力。

能擁有這樣漂亮的數據不難理解,因為在股市中有一句名言「趨勢不易形成,而一旦形成則不易改變」。00944基於這些數據的理論基礎,在選股條件中透過獨創的「動能指標」,找出過去1年維持強勢的股票,讓趨勢幫助投資人創造更多報酬機會。

股價提前反應基本面(陳重銘提供)
股價提前反應基本面(陳重銘提供)

那麼00944指數的股價動能與其他指數標榜的夏普動能又差異在哪?以標榜夏普動能的ETF(00939):在選擇成分股的條件,除了基本財務指標之外,主要還是透過「股利率」建構投資組合,之後才會在權重調整日透過夏普值加碼強勢股並減碼弱勢股,整體來說高息還是主菜,動能只是配菜而已。

不過 00944 的動能反而是列為投資主軸,在原本的篩選邏輯中就已經納入強勢股條件,可以說是「動能」與「高息」雙主菜皆有。

由於00944還未上市,還看不到它的實際表現。不過ETF是被動追蹤指數,因此可以回測它所追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」,數據顯示近8.5年累積報酬率高達416.53%,明顯超越台灣加權指數的206.91%、臺灣高股息指數(0056元大高股息)的203.19%、MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數(00878國泰永續高股息)的 217.90%。

可以看出00944指數績效不僅打敗大盤,也勝過市面上一般高股息ETF的追蹤指數甚或是加入ESG的高息ETF指數,顯示「動能指標」有機會創造更高報酬。

00944指數績效打敗大盤、0056、00878指數(陳重銘提供)
00944指數績效打敗大盤、0056、00878指數(陳重銘提供)

高報酬就會有高風險嗎?這也是投資人經常的疑問。00944追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」再度打破投資人的既定印象!回顧近幾年主要的空頭年,分別是2018年中美貿易戰,以及2022年美國高速升息,台股加權指數在這期間分別下跌4.83%及18.68%,不過「臺灣趨勢動能高股息指數」反而在2018年逆勢上漲0.84%,2022年也僅有下跌4.25%。

股神巴菲特曾有句名言說,投資的第一條規則就是不要賠錢,而第二條規則是別忘了第一條規則,就是在說明控制回檔風險的重要性。00944的指數因為具備「動能指標」,因此即便是在空頭市場,該指數所建構的投資組合,主要仍是持有盤面上相對的強勢股,因此整體績效能具有抗跌的特性。

00944指數在空頭年相對抗跌(陳重銘提供)
00944指數在空頭年相對抗跌(陳重銘提供)

最後快速結論一下,近期台股有許多高股息ETF陸續募集,例如年的00929、00934,又或是近期的00939、元大台灣價值高息(00940),不過篩選邏輯還是多以高股息為主,而00944則是市場上唯一有真正納入「股價動能」的高股息 ETF,有機會透過該指標幫助投資人領先抓到市場趨勢,並創造更高的潛在報酬(股利+資本利得),甚至在空頭年可以相對抗跌,該檔ETF即將在2024/04/22~2024/04/24開始募集,盡請把握!

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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