月配債券ETF將在4月再添生力軍,除00937B(群益ESG投等債20+)、00933B(國泰10Y+金融債)、00772B(中信高評級公司債)、00773B(中信優先金融債)等4檔外,00945B(凱基美國非投等債)即將加入戰局,預計4/12以15元開募,其追蹤指數的平均殖利率高達7.3%,聚焦殖利率相對肥美的BB&B級債券,如同債券的黑鮪魚肚部位。

在殖利率表現方面,00937B預估每股配發0.084元,連續3次配息金額維持相同水準,以4月2日收盤日推算,單次配息率高達0.53%,年化配息率6.36%;00933B預估配發0.07元,單次配息率0.42%,年化配息率5.04%。

至於00733B和00772B各擬0.142元、0.135元,單次配息率分別為0.39%和0.38%,換算年化配息率也都超過4%,各達4.68%、4.56%。

除4檔債券ETF同步於4月18日除息,4月17日為最後買進日,號稱全台首檔月配美國非投等債ETF的00945B,將於4月12~18日募集,每單位發行價15元,追蹤彭博美國企業非投資等級1~5年債券指數,不僅平均票息率高,平均殖利率也達7.3%,領先美國投資等級債的5.1%、美國公債的4.1%、全球綜合債的3.6%。

00945B基金經理人鄭翰紘表示,若將債券比喻為生魚片中的黑鮪魚,00945B聚焦殖利率相對肥美的BB&B級債券,如同專注粹選債券的鮪魚肚部位,在信用風險與利率風險之間取得平衡點,不失為切合當前市場變化的新中間路線。

凱基投信投資長彭炫通則認為,Fed將啟動預防性降息,今年續朝軟著陸方向走,隨著預防性降息啟動,股市仍會有表現。股市可持續布局半導體,追求成長,掌握輪動機會。

至於債券部分,則提醒該專注於息收,據過去Fed預防性降息的經驗,美國長天期公債並沒有超額表現,而非投資等級債對利率敏感度較低,在殖利率曲線倒掛的情況下,加上附加的信用風險利差,使得短天期非投資等級債具備殖利率優勢,加上經濟情勢穩定,也不容易造成債券違約率大幅上升,無須擔心息收被侵蝕。

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