央行突襲式升息半碼,被市場解讀游資過多,導致統一台灣高息動能(00939)、元大臺灣價值高息(00940)兩檔台股高息ETF募資過熱,出現「FOMO」(Fear Of Missing Out)等非理性投資,才決定升息,讓貨幣政策趨緊,收回市場資金。

以台銀一年期定儲利率來看,機動利率由1.59%提高到1.715%、固定利率則從1.6%提高到1.725%,各調高0.125個百分點,定存利率來到15年新高,也追不上高息ETF的報酬率8%或10%。

ETF與其他金融商品最大的不同在於它採取「被動式」的投資管裡策略,是追蹤指數或複製大盤績效,理論上不會漲過大盤,也就是「狗搖尾巴」,但近年竟出現「尾巴搖狗」現象,甚至ETF買盤取代外資法人,主導了台股2萬點盤勢。

在「月月配、高股息、銅板價」等行銷詞之下,台灣ETF規模4年暴增8倍,水位來到1.75兆,解定存買ETF,追逐高息也成常態:不過,值得思考的是,定存利率1.7%,如果配息7%,可套利5.3%,但ETF價格若跌個10%,恐賺了利息賠了價差。

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