高股息ETF年化殖利率6%起跳,但股價波動也不小,存股族老是擔心配息卻未填息,等於是「賺股息賠價差」,可以只要無腦領息嗎?股價最好也是低波動?財經作家雨果建議,請認真考慮買美國公債或投資等級債券,以美國電信龍頭AT&T發行的嬰兒債TBC為例,債息約5~6%,可安穩領息至2067年,完全不用擔心股價、股利波動,是保本的好選擇。

雨果在臉書「雨果的投資理財生活觀」表示,許多人想透過高股息ETF領到超過5%的配息,但又怕股價波動大,怕會賺了股息賠了價差,於是考慮找股價低波動的高股息ETF,就只期望每年可以穩穩的領5%~6%的現金股利,不在意股價是否能上漲賺到價差。

抱持這樣心態的人,雨果建議,請認真考慮買投資等級債券,甚至是殖利率稍微低一點的美國公債。這時建議買公債,不是要去賺降息時的價差,而是要長年領取穩定的利息;這裡建議的是直購債,不是任何債券型ETF喔。

過去多次介紹過債券,債券的特性再簡單說明一下,這像是一個國家或公司發給投資人的借據,借據會寫明借款本金多少錢,借款到什麼時候,借款期間每年會提供多少利息。不同國家與公司會有不同的還款能力,所以也有金融機構會對不同的債券(借據)給予不同的信用評等。

美國政府公債被認為是接近零風險的投資商品,就當作是由美國財政部所發行的借據,投資人(包含許多國家)相信美國政府一定會如期配發利息與償還本金,美國公債的規模也超過20兆美元,美國短期公債的殖利率,通常也會非常接近美元定存利率。

美國20年期國債殖利率,自2023年就曾突破4%,在10月時更曾超過5%,如果你是追求5%穩定配息的投資人,沒有期待額外賺到價差,也害怕本金的虧損,只要能夠持有到債券到期,相較於台股的高股息ETF,你更應該優先考慮買美國國債。

千萬不要為了高配息,長期投資非投資等級債券,有可能落得血本無歸

再以美國公司債為例,以最常用來舉例的TBC來說,TBC是美國電信公司AT&T發行的Baby Bond(嬰兒債,面額25美元,相對一般債券面額100美元),票面利率5.625%,截稿時的收盤價是24.75美元,每年固定配息1.41美元,這時的配息殖利率是5.697%,之前價格低於23.5美元時,殖利率更超過6%,這檔公司債的到期日是2067年8月1日(2023年8月1日已可以25元發行價贖回)。

這表示,如果AT&T這家電信公司的財務沒有問題,債券沒有違約,投資人就可以每年領1.41美元(5.697%殖利率)一直領到2067年,距離現在還有40幾年,如果公司決定提早贖回這檔債券,投資人可以拿回25元的本金,不用擔心價格虧損。

當然,購買債券也並非是沒有風險,除了有可能發不出利息或歸還本金的信用風險外,還會有利率風險、再投資風險與匯率風險,這些都必須要一併納入考量。以上所說的債券都是指直購債,不是債券ETF喔,直購債透過券商都可以買到。

總結,如果投資高股息ETF,為的只是想安穩領到每年5%的股息,最好股價低波動,股價又都可以每年填息,其實更能有這樣穩定表現的商品會是債券。趁目前債券殖利率還不差的機會,可以購買年期還夠長的債券,長期持有到債券到期,在到期前可以穩定的領取固定利息,不用擔心這段期間的價格變化。

當然,絕對要考慮到信用風險,千萬不要為了領取更高的配息,想長期投資非投資等級債券,反倒有可能落得血本無歸。

※免責聲明:本文獲得《雨果的投資理財生活觀》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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