錯過00935或被統一台灣高息動能(00939)破發嚇到的存股族,機會又來了,野村再推00944,主打月配息和強勢高息股,「價差高息我都要」,4/22開募,申購價15元,如果擔心上市績效,看看00935上市5個月,含息報酬近3成,早賺到高股息ETF的5年息,00935與00944又是同一個經理人,怎麼輸?不敗教主陳重銘表示,00944回測近9年賺逾4倍,贏過大盤和0056追蹤指數的1倍。

陳重銘在部落格以「野村出手,存股新流派,00944強勢高息ETF來襲!」為題發文表示,2024年農曆春節開紅盤,首先由台積電帶來驚艷,多頭行情更使得ETF強強滾,高股息ETF也成為投資人矚目的焦點。儘管安穩領息是不錯,但是根據統計,一般高股息指數並沒有明顯超越大盤表現喔,因為高股息指數只關心「股利」,卻忽略了「股價動能」。別忘了投資是賺兩種錢:股利、資本利得。

高股息是月配息還是季配息比較好,投資人普遍希望是「賺更多」更好,拿野村投信「臺灣創新科技50 ETF」(00935)為例,運用股價動能指標,追蹤指數從ETF上市掛牌以來,追蹤指數的含息累積報酬29.35%(2023/11/1-2024/3/15),是不是高過高股息ETF每年約6%的殖利率?相當於領到5年的股利了!

ETF重要的是指數的編制規則,是決定一檔高股息ETF是否具備長期競爭力的關鍵。野村去年發行的「臺灣創新科技50 ETF」(00935),指數特點是藉由動能「動能指標」,排除現價離52週高點最遠的10%股票,掌握強勢股才是賺取資本利得的重要關鍵。

野村投信再次重磅推出00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金),結合「趨勢動能」x 優化的「高股息」篩選標準,首先來看一下指數特點:

1、成分股:台灣上市上櫃市值前300大股票 (排除屬創新版及營建業者)。

2、流動性:剔除近1個月成交金額後20%企業。

3、成分股調整:每年5月看「確定股利」(追求股利資優生),11月看「預估股利」(鎖定股利潛力股)。

4、趨勢動能:搭配獨創「臺灣趨勢動能高股息指數」動能指標進行審核。

5、成分股檔數:50檔股票,個別成分股權重上限不超過10%。

由此規則所選出來的成分股,兼具股價動能及高股息,更有利於未來股價表現及股利發放。「動能指標」是00944指數的特點,目的是找出過去12個月維持強勢的股票(依據目前還原收盤價相對近52週相對高低點%)。

從下圖2個範例可以看出,「動能指標」篩選出的個股:鈊象、晶華,在未來6個月續強或優於大盤表現的機率大。

00944「動能指標」篩選,以鈊象、晶華為例(陳重銘提供)資料來源:Bloomberg,2021/10/25-2023/4/30;大盤採台灣加權指數;股利率計算採該年股利總和/除息前價格。上述成分股係以標的指數選股標準回測歷史資料計算結果。
00944「動能指標」篩選,以鈊象、晶華為例(陳重銘提供)資料來源:Bloomberg,2021/10/25-2023/4/30;大盤採台灣加權指數;股利率計算採該年股利總和/除息前價格。上述成分股係以標的指數選股標準回測歷史資料計算結果。

00944定位為高股息ETF,所以高殖利率很重要。臺灣趨勢動能高股息指數創新的「股利指標」,在每年5月從「確定股利率高」的資優生中,率先卡位過去12個月維持強勢的股票;接著每年11月,會依照FactSet預估之每股盈餘X近3年平均現金股利發放率,提前預估隔年潛在股利率,相較傳統高股息指數單看歷史數據更具未來性。(資料來源:野村投信)

來總結一下,00944指數特點是「動能指標」x「股利指標」。首先用「動能指標」篩選出有上漲潛力的股票,目的是賺取資本利得;接著再用「股利指標」,篩選出股利的績優生與潛力股。

「股利跟資本利得,我都要」是00944指數的特點,指數過去回測的表現,無論是「股息報酬」還是「價格報酬」,都勝過臺灣高股息報酬指數與加權報酬指數。

總報酬=股息報酬+價格報酬,00944指數的「股息報酬」已經高人一等,更別說「價格報酬」也是遙遙領先。在必要時,「價格報酬」也可以當作股利發放的籌碼,所以00944的股利穩定度與殖利率,也有機會高人一等,因為追蹤指數的總報酬高人一等啊!

00944、0056、大盤指數績效比一比(陳重銘提供)資料來源:臺灣指數公司,Bloomberg,回測期間為2015/11/17-2024/2/29。
00944、0056、大盤指數績效比一比(陳重銘提供)資料來源:臺灣指數公司,Bloomberg,回測期間為2015/11/17-2024/2/29。

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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