萬眾矚目的00939才上市3天,淨值、股價都接連破發,近29萬存股族很心焦,明明規模583億元,已快追上第5大高股息ETF元大台灣高息低波(00713)的584億元,還是8大官股連3日買超冠軍,到底要不要認賠殺出呢?那巨嬰00940也會步上後塵嗎?財經部落客「碎念女子」表示,以前00878上市時也曾破發長達3個月,破發不會怎樣,或許1年後再來檢視會更有意義。

碎念女子在部落格表示,從上周三(3/20)掛牌以來,三個交易日媒體最熱門追蹤的話題,不外乎就是統一台灣高息動能(00939)「破發」。因為很多投資小白非常擔心,所以女子決定來寫一篇自己多年投資理財的心得跟大家分享,特別是這半年才開立「證券帳戶」的投資新手。

什麼是「破發」?破發會怎樣嗎?

一般來說的「破發」是指「市價低於發行價格」,以這次00939來說,發行價格是15元,如果「市價」低於15元,那就是大家從媒體看到的「破發」;不過因為ETF仍然有小幅的折溢價,也就是實際上「市價」跟「淨值」不相同的差異。這次00939被用更嚴格的方式檢視,不僅「市價」連「淨值」低於發行價格,都被檢視為「破發」。

00939上市3日來淨值漲跌變化(碎念女子提供)
00939上市3日來淨值漲跌變化(碎念女子提供)

破發會怎麼樣嗎?說真的,不會怎樣。因為這類「高股息」ETF的投資概念,就是「分散風險」、「長期持有」,從3/20也不過3個發行日。女子覺得並不需要特別「現在」就來放大破發的議題,或許半年、一年後再來檢視會更有意義。

還記得00878成立時也破發嗎?現在回頭看在意嗎?

國泰永續高股息(00878)成立時也有類似情況,發行價格15元,「市價」一度跌倒14.24元,不過成立到現在有超過百萬投資人還抱著,如果當初的投資人看到「破發」就賣光光,那中間的配息或者價差,都二手空空了,現在看到的報酬率49.77%還是「不含息報酬」,再加上領息的話,報酬又更高。

00878在2020年上市後,連3個月都破發(碎念女子提供)
00878在2020年上市後,連3個月都破發(碎念女子提供)

一定會有人問「可是00878掛牌的時候,台股股價跟現在不同」面對這個問題,確實「發行時台股點位」有所差異,不過ETF重要的事情是「選股邏輯」,ETF每年有自己的換股機制跟持股權重調整,如果這檔商品設計的不錯,那麼長線來看,發行點位並不會影響太大,這點大家可以拿比較沒有被關注的

富邦特選高股息30(00900)參考,00900已經被不少投資人遺忘,不過它從「破發」長期走到現在,不僅市價已經賺回,長期持有的人還有配息。

00900其實跟群益台灣精選高息(00919)很相似,最大差異大概就是在「發行時的台股點位」,00919可以快速成長,是剛好搭上台股這次波段成長,而00900則剛好相反。但是如果接下來面對到下一個回檔,00919股價不會下跌嗎?認為不會的投資人,可以再瞭解一下ETF的概念,是透過指數選股邏輯「購買一籃子股票」,因此成分股如果都下跌,當然這檔ETF也會下跌。無論高股息或市值型的ETF都是同樣道理。

現在持有00939或擔心4/1掛牌00940的投資人該怎麼辦?

現在00939被放大檢視,接下來元大台灣價值高息(00940)想必也會是被「更放大」來看的ETF。但是從女子整篇文章的分享看下來,這些高股息ETF重點都是需要長期持有來看日後表現的,不需要急於一時。

00940淨值在3/22破發(翻攝元大投信官網)
00940淨值在3/22破發(翻攝元大投信官網)

很多人說「等著被抬轎」或者批評「買的人是韭菜」,會有這些批評的聲音是可以理解的,因為這些投資人抱持的是「炒短線」的心態,先不說短線是不是真的能獲利,但是投資高股息ETF的投資人,為的不外乎就是要:長期持有、逢低增加持有張數、提高每次配息金額。

因此把這二種不同屬性的投資人擺在一起比較,女子覺得並不大合適。

女子小結:投資高股息ETF要看長期的表現,短期幾天的「破發」並不用特別在意,00878也曾經發生過破發,甚至配息配很低的情況。瞭解自己的投資性格(投資這檔ETF的目的要的是什麼),是更重要的。如果你要「賺價差」那麼市值型的ETF可能會更適合你;而如果你是要「長期持有領息」那就抱著,等看半年、一年後的績效吧!

※免責聲明:本文獲得《碎念女子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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