【時報記者林資傑台北報導】鴻海(2317)股價近期在AI熱潮下上攻,今(22)日開高後勁揚4.21%至148.5元,續創2010年5月初以來逾13年10個月高價。不過,因半個月已急漲近45.6%,隨後在賣壓出籠急速拉回平盤、一度翻黑小跌0.35%,震盪明顯加劇。三大法人本周迄今買超達7.07萬張。

鴻海董事長劉揚偉日前法說時指出,生成式AI應用增加使得AI伺服器能見度「變得很高」,據此將2024年展望自「中性」調升至「顯著成長」,並預期繪圖晶片(GPU)模組營收將倍增,AI伺服器營收成長估逾4成、於整體伺服器占比可望突破4成。

劉揚偉表示,集團在AI伺服器的競爭力是全方位的,近期陸續爭取到幾個新案,需求確實不錯。預期集團2023~2025年的AI伺服器營收成長趨勢,將與整體市場預測的逾3成相近、甚至可能超越,並以取得整體AI伺服器市場的4成市占率為目標。

劉揚偉指出,鴻海仍是一線客戶GPU模組的主要供應商,基板則持續擴產、逐季提升市占率,並擴大下游AI伺服器及整機接單,預期AI伺服器將是今年最主要成長動能。其中,AI伺服器的算力系統及機櫃營收,目前預估今年可望成長逾4成。

而鴻海在雲端服務供應商(CSP)及品牌客戶、ODM專案上,也已經取得一些顯著進展,特別是CSP客戶的成長遠高於品牌客戶。劉揚偉預期,今年CSP客戶AI伺服器將成長逾5成,一線品牌客戶的AI伺服器也可望成長逾3成。

日系外資認為,鴻海應是輝達(NVIDIA)GB200 Oberon平台的最大受益者之一,可望受惠GB200加速器模組(OAM)價值含量持續上升、自多個CSP取得明年以降的GB200伺服器訂單,且第二季起在目前的HGX平台通用載板(UBB)組裝市占率增加。

日系外資表示,儘管對鴻海今年資通訊(ICT)產業業務展望維持審慎看待,但鴻海對今年以降AI營收將強勁成長的預期,與近期觀察一致,預估鴻海的AI營收貢獻將自去年的4.3%提升至今明2年的7.3%及13.8%,且毛利率將高於平均。

日系外資雖預期今年蘋果iPhone組裝訂單需求將減少8%至2.14億支,但認為AI相關營收強勁成長足以抵銷蘋果需求下滑,認為鴻海是被低估的AI公司,將今明2年獲利預期調升1.7%及1.6%,維持「買進」評等、目標價自140元調升至167元。

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