【時報記者王逸芯台北報導】市場傳出股王世芯-KY(3661)AWS(Amazon Web Services)ASIC訂單今年恐有變數,惟最新有3家外資出具最新研究報告,均認為今年世芯-KY的AWS訂單穩定,且將扮演重要成長支撐。兩家美系外資維持加碼、買進評等,目標價分別為4880元、4600元,歐系外資更維持買進評等,目標價上看5130元。

美系外資表示,世芯-KY昨日股價重挫,主要是因為市場傳出其AWS ASIC可能停止服務,惟根據對功率半導體供應商的通路調查顯示, AWS ASIC伺服器的PMIC(電源管理IC) 出貨量只是略有調整,且日前世芯-KY管理層表示來自主要超大規模客戶的收入(推估是AWS)今年每季都會持續成長;同時,關鍵超大規模廠商也在加速3奈米和2奈米晶片設計,加上英特爾Habana 2025年收入也將上漲,故維持世芯-KY目標價4880元、評等加碼。

另一家美系外資同樣強調,世芯-KY針對AWS ASIC的開發仍在進行中,有一些投資者擔心因傳出某些PMIC供應商將停止ASIC開發,AWS可能自第二季起會停止開發,但相信這可能指的是Tranium 1專案已於2023年第四季/2024年第一季停產(EOL),加上Marvell(麥威爾)的Tranium 2已經上市。另外,相信若CoWoS-R產能支持率提高,則世芯-KY對AWS ASIC訂單今年依舊仍強勁。不僅如此,展望2025年,AWS Inferentia 2.5的取消和Intel Habana Gaudi 3的強勁成長, 有可能讓世芯-KY贏得新的CSP計畫(已經與美國一家大型CSP合作)。目前維持世芯-KY目標價4600元、評等加碼。

歐系外資表示,近期市場擔憂世芯-KY的AWS AI Trainium1/Inferentia2訂單恐會有所調整,但目前看來預期產量成長將持續到2024年上半年,然後在2024年中期達到峰值,產量將適度成長,但下半年會較上半年下滑,該業務扮演世芯-KY今年主要成長動力。維持世芯-KY目標價5130元、評等買進。

世芯-KY股價受到AWS訂單有雜音衝擊,昨日股價一度跌停,殺到3300元,今日在外資力挺下,股價快速回溫,盤中漲幅約2.5%。

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