未上市就募破千億的00940(元大臺灣價值高息),被戲封為月配高息ETF巨嬰,紅遍街頭巷尾,各年齡層詢問度都超級高,但有達人以5%報酬率精算,扣除匯費、費用率、通膨率等成本,加上股息晚1個月入帳,報酬率陡降至1%左右,並提醒月月配等於每個月都要扣匯費,1年就得扣12次,且除息後能加碼的時間差長達1個月,2大缺陷可能讓小資存股族存到頭破血流。

理財達人三明治先生在臉書《三明治先生的理財筆記》發文,指出最近許多朋友問我00940的事,看上的無非就是配息高與月月配這兩點,我都問他們一個問題「你為什麼需要配息?」,大部分的人會說這是為了打造現金流,我就會再問打造現金流為的是什麼?

我沒有直接否定配息的意思,只是我的朋友年紀都不是很大,正是資產累積的時期,因此息配出來,還是要再丟回去複利成長,那追求錢一定要配出來的意義是什麼?

同理,小資族追求月月配也是沒什麼道理,假設你放20萬元、預期5%利率也就是1萬的配息,再分成12個月,等於1個月不到900元,其實這些錢對你生活起不了好效果,而且還會有很多副作用。

第1個副作用,就是每次配息如果用的不是合作銀行帳戶,會被加收10元的匯費,1年配1~2次還好,每個月配就得扣12次。

你可能覺得120元還好,但用前面的例子來講,如果你只放20萬,預期報酬是5%也就是1萬時,你等於被吃掉了1.2%的總報酬。

更何況,這裡的例子是放20萬,也就是20張00940的狀況,如果你只買2張呢,1年1000元的配息,硬是被匯費扣了120元,簡直是頭破血流,但這還不是最嚴重的副作用。

另1個副作用要講回,如果你還在資產累積的階段,你的配息目的是再投入,讓資產繼續滾動累積,但不管怎麼配息,配給你的錢都要約1個月才會入帳。

因此,如果我們不考慮拿其他錢來填補的狀況,單純以拿到配息再投資進去來說,你的配息在除息當天被抽出來,股價就跟著降低了,但可以拿配息的錢加碼的時間,卻在1個月以後。

不管是指數或存股派的都會同意,正因為我們相信股市會不斷向上,才會長期投資,因此只要待在股市裡就有正報酬,但配息卻讓你的期望值,硬是比別人少了1個月。

簡單的數學就能計算,這讓你的期望值減少了1/12,如果你預期的總報酬是5%,現在你可能要用4.58%來計算了。而如果你只買2張00940,報酬還會因為匯費少掉12%,如此一來你的報酬剩4.03%。

此外,報酬還要扣掉費用率與通膨的影響,上面的數字還得扣掉預估0.6%左右的費用率,與2%以上的通膨,剩下的更只有1.43%。

這裡因為配息晚1個月入帳,讓你報酬減少0.42%、又因為匯費少了0.55%、最後可能還得負擔更高的管理費用,整體而言報酬少掉1%以上,而這都是因為盲目追求配息導致的。

相反的,指數型ETF如006208配息不多,大約是2~3%。代表大多數的錢不用等配息1個月,就自動在ETF裡複利滾動,而且1年只配2次減少匯費損失,加上低費用率的優勢下,投資人應該選擇哪個,應該不用我多說。

回到開頭講的,很多人追求的高配息與月月配,因為配息入帳時間的遞延與匯費的影響,反而是你資產成長階段的絆腳石,我的建議是定期定額投入006208或美股VT,不用過多介入,讓錢財好好工作吧。

※免責聲明:本文獲得《三明治先生的理財筆記》授權,文中所提之個股、基金內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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