市場上最夯的兩大ETF 00939(統一高息動能)和元大臺灣價值高息(00940)都在上市準備中,近期許多手上擁有00929(復華台灣科技優息)、00919(群益台灣精選高息)的投資人心慌慌,不禁反問自己「要賣掉手上的00929去跟風嗎?」投資達人「股市小黑」表示,對他而言,目前已經實實在在享受929果實,從配息日期、配息穩定度,賣出929去換買939或940,不穩定性多於蜜月行情,從坐轎者變成轎夫,看不出來有必要性。

「股市小黑」從成分股觀察,00939比較像是00929,而00940更類似00919和00929的綜合版。如果以說明書上記載,00939的配息將於基金日滿120天後,00940則是滿90天後,屆時配息多少還不知道,但00929目前每月配息130元,至少可多領3到6個月,光是「這點00929就完勝」。

另外,過去1年台股從萬五攻上萬九,939和940要持續往上、複製一年漲幅30%的空間不多;再說939和940的成分股和929重複,939、940只要淨值提高,一定也會拉抬929的價格,「股市小黑」說,光是想到可以坐著被抬轎,就感覺喜孜孜的,因此他不會賣出929去換939或是940,畢竟,不穩定性多於蜜月行情的期待。

以下是「股市小黑」在臉書粉專的分享:

2023年ETF因為00929推出月配息機制熱賣,市場開始有類似商品出現。

最近各媒體常見到統一台灣高息動能(00939)和元大臺灣價值高息(00940)的廣告。

都是主打月配息,甚至搭配其他ETF提供雙周配息的誘因。

坊間939、940各種文章已經很多,就不浪費時間贅述細節。僅從939、940與929成分股、配息時間、股價可能走勢比較一下優劣。

★★成分股比較

◎00929主要是電子股,00939也差不多(占比92%),00940比較不一樣,電子股占比僅75%。

◎00939前10大成分股有6檔重複,00940與00929則有7檔重複。

◎00939、00940成分股有長榮(00939占比3.6%、00940占比9.2%),這是00929所沒有,但是卻與另外一檔熱門高息ETF 00919英雄所見略同(00919占比11.64%),可以說是919的月配息版本,應該有不少919的投資人可以考慮轉到940。

◎簡單從成分股占比來看,00939比較像00929,00940較類似00919與00929的綜合版本。

★★配息時間與金額

◎00939說明書上寫基金成立日滿120天之後,00940是基金成立日滿90天之後才會配息,今年這個夏天7-8月才會首次配息,配息多少還並不知道。

◎00929目前每月配息130元,若是以領息角度觀之,929至少可以多領3到6月的配息,這點00929就完勝。

★★股價可能走勢

因為過去幾檔超過千億規模ETF(00878、00919、00929)都是從15元起漲,所以00939從15元發行很合乎期待,00940為了小資族的市場甚至從10元發行,也期待未來能出現至少30%以上漲幅。

若是光從過往股價運行判斷確實如此,但事實上卻沒如此單純。

首先,過去1年內台股從萬五已經上漲到接近萬九,台股高點震盪時期,939和940要持續往上,複製一年30%的空間應該不多。

因為發行在高點,未來破發機率高,分配已實現資本利得的能力一定遠弱於00929、00919、00878等老牌ETF,這也是需要評估的。

其次,939、940成分股與目前熱門高息ETF重覆太多,尤其是與929電子股重覆性最明顯,929縱使沒有新錢投入加碼也不用擔心,坐等939、940兩位老弟新資金投入抬轎成分股,939、940淨值提高,一定也會拉抬929的價格。

因此未來939、940倘出現蜜月行情,929也會跟著慶祝,想到可以坐著被抬轎就感覺喜孜孜的。

★★資本收益平準金的差異

截至2月23日00929的資本損益平準金有4.05元,包含實收利息、實收股息、已實現投資損或益、未實現的帳面損或益以及應扣的各項費用。而在這項目裡的前三項:利息、股息及已實現損益是可用來配息的。

這代表00929已經積存不少配息子彈,未來縱使遇到大盤修正,還是有能力配發不錯的金額。而,這點是939、940所缺少的。

★★結論

結論很簡單,就我個人而言已經實實在在享受929的果實,再從配息日期、配息穩定度來看,我是不會賣出929去換買939或940,不穩定性多於蜜月行情的期待,從坐轎的變成轎夫,有必要嗎?

資料來源:股市小黑粉專
資料來源:股市小黑粉專

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