上市就轟動的00937B,曾溢價高達6%被搶購,如今溢價回歸合理1%內,目前受益人近20萬人,連2月配息0.084元,年化殖利率6.47%,稱霸投等債,連老牌00720B、月配對手00933B都才5%多,配息太香不輸高股息ETF,讓8大官股連2月買上癮,瘋砸46億元共買27.5萬張,可視為萬九安全氣囊。不敗教主陳重銘表示,萬九要居高思危,債券型ETF攻守兼備,未來降息價差高逾5成。

陳重銘在部落格以「股市應居高思危?配置00937B讓投資組合『進可攻、退可守』」為題發文表示,最近不論是台股或美股都在頻創新高,大盤來到19,000點是否應該居高思危?持股是否需要出清?其實只要將投資組合做好「資產配置」就不必過度擔心!我的作法就是布局「進可攻、退可守」的債券型 ETF。

債券又可分為公債、投資等級債、垃圾債券3大類別,前面2種都屬於相對安全的資產品質。信用評等在AAA、AA、A、BBB就稱為投資等級債券,風險較公債稍高,但是殖利率也會比公債更高。

該如何挑選投資等級債券 ETF?根據CMoney統計相關ETF的受益人數,可以看到群益ESG投等債20+(00937B)高居第1名,更驚人的是00937B是在2023年11月才成立、12月掛牌,短短3個月就受到投資人高度青睞,原因是為什麼呢?

投資等級債券ETF人氣榜(陳重銘提供)
投資等級債券ETF人氣榜(陳重銘提供)

00937B追蹤的是「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債指數」,投資在美國發行的美元公司債,債券信評介於BBB+~BBB-,且剩餘年限至少超過20年以上,屬於「長天期」的債券,更是唯一納入ESG分數的投資等級債券 ETF,顯示這些公司債兼具良好的環境保護、社會責任、公司治理。

除此之外,00937B也是相對少數採取「月配息」的投資等級債券ETF,對於有現金流需求的人來說,具備一定的「穩定性」。群益投信最新配息公告,00937B 3月除息日為2024/03/18,配息金額0.084元,與前次配息金額一致,而2024/03/15為最後買進日。

若以2024/03/01收盤價15.58元計算,預估年化配息率高達6.47%,是所有投資等級債ETF的冠軍,也明顯高於公債殖利率的4%~5%,難怪短時間就受到市場青睞。

00937B不僅具備「高殖利率」特性,同樣也受惠美國即將啟動降息循環,可望帶來潛在的資本利得空間。根據FedWatch資料,市場預期美國最快將於6月降息1碼至5.00%~5.25%,2024全年至少降息3碼至4.50%~4.75%。

市場預期美國最快將於6月降息(陳重銘提供)
市場預期美國最快將於6月降息(陳重銘提供)

降息對投資等級債券ETF可以帶來多少影響?回顧歷史數據,在「停止升息~降息結束」期間平均報酬率有機會高達55%、在「開始降息~降息結束」期間平均報酬率也有39%,代表在停止升息後,越早布局有機會獲得更高報酬。

降息循環:投資等級債券歷史報酬率(陳重銘提供)
降息循環:投資等級債券歷史報酬率(陳重銘提供)

最後跟大家分享投資的觀念,投資想要降低風險最好的辦法就是執行「資產配置」,對我來說雖然股市在高點,但只要布局「進可攻、退可守」的債券型 ETF,就足以降低資產的波動性。00937B為什麼上市僅3個月就衝上人氣冠軍?無非就是擁有3大優勢:

1.「高殖利率」:00937B 預計將於2024/03/18除息0.084元,年化殖利率高達 6.5%,想要把握的人請記得2024/03/15為最後買進日。而且00937B的配息收入屬於海外所得,免繳二代健保補充保費,還有750萬以內免課個人所得稅的優勢。

2.「穩定配息」:採取月配息,且為了避免受益人數快速增加稀釋債息,因此設有收益平準金機制,穩定投資人現金流需求。

3.「資本利得」:美國即將於6月啟動降息循環,00937B屬於長天期債券,具有潛在的資本利得空間。

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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