1年漲10倍!全球AI第一妖股美超微挾入選標普500成分股利多,股價領先輝達站上千元,來到1074.34美元天價,也讓AI狂熱欲罷不能。資深分析師指出,相較美超微、輝達10倍數數狂飆,超微(AMD)、戴爾性價比更高,盤點技嘉、廣達、緯創、緯穎、英業達、光寶科、鈺太、聯陽、仁寶等9檔台系供應鏈,股價有望隨比價競賽鳴槍開跑。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,近期AI你追我趕,激烈競賽,大家都不甘落後。以美股為例子,AI GPU霸主輝達去年股價狂飆239%,今年又漲66%,市場轉為注意急起直追的競爭對手AMD。

AMD去年股價也大漲127%,但漲幅僅輝達的一半,不少投資人認為現階段AMD的性價比更高,買盤湧入,今年來上漲37%,股價刷新歷史高點,市值突破3000億美元。

AMD推出MI300晶片,對標輝達H100,各種技術規格都超越H100,電晶體是2倍,記憶體容量2.4倍,記憶體頻寬1.6倍,4月底AMD第1季財報見真章。

MI300的銷售成績將給予市場答案,MI300去年12月發表,今年第1季出貨,技嘉、廣達、緯創、緯穎、英業達都是供應鏈,尤其技嘉透過子公司技鋼,手握MI300系列兩款AI伺服器,成AMD概念股最大贏家。

相較緯創、廣達1月營收分別創8個月及21個月的低點,技嘉營收169億元,改寫歷史新高,於是技嘉股價創394.5元新高,緯創、廣達沒有突破去年高點。技嘉今年來漲升37%,績效領先緯創的21%、廣達的7%。

再看美股AI伺服器,原先只關注美超微,去年股價大漲246%,今年短短2個月又狂奔218%,列入標普500新成分股。

最近又有新黑馬出現,戴爾電腦上季AI伺服器出貨成長40%,積壓訂單增加1倍,並大幅上修今年財測。財報公佈3月1日大漲32%,驚人漲幅如同1月19日上修今年財測的美超微,當天美超微的股價狂漲36%,顯然市場對AI伺服器的熱情從美超微移轉到戴爾電腦。

戴爾去年股價上漲94%,今年來更漲64%,去年是反映個人電腦復甦,今年著重AI伺服器,投資人認為戴爾的性價比更高,因為戴爾多了個人電腦的下半年出貨成長利多。

戴爾的AI伺服器靠台廠供應,代工部分大單落在落在緯創,包括整機、主板、GPU基板,及電源供應器的光寶科。

緯創及光寶科是戴爾AI伺服器的2大贏家,照理緯創、光寶科要連動戴爾電腦的大漲,但可能是股價過去1年已漲過,市場缺乏新鮮感。

萬寶投顧蔡明彰強調,股價反映未來,戴爾下個利多是個人電腦出貨升溫。全球個人電腦去年第4季實現3%成長,今年成長將更強勁。

AI PC換機潮最受惠兩家戴爾供應鏈,微機電麥克風的鈺太、USB相關IC設計的聯陽。鈺太1月營收1.58億元,年增74%,連6個月正成長;聯陽1月營收6.25億元,年增42%,連續10個月正成長。

或許大家不注意,鈺太今年來僅小漲4%,聯陽上漲12%,漲幅不大,若守株待兔,勝算很大。另外,傳出仁寶獨家拿下戴爾首款 AI PC 組裝大單,本月亮相,搭上戴爾利多列車。

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