全球領先的主動投資管理公司之一安聯環球投資4日發布針對2023年全球股東大會投票分析報告,報告顯示多數圍繞在「獨立董事選舉與過度兼任」問題;另外「薪酬議題」仍為美國主要受關注議題。以此借鏡2024年,安聯環球投資將加強監督被投資企業管理層制定薪酬政策與落實董事會成員性別多元化,同時強化檢視其在氣候相關目標政策提案可行性的問責程度。

根據該報告,2023年安聯環球投資在全球參與9,137場股東大會(2022年為10,205場),並就近10萬份(95,512)股東和企業管理團隊所提議案投票表態。

安聯環球投資在全球參與的71%(2022年為69%)會議上對至少一項議程項目投下反對票、保留票或棄權票,其中並對18%資本相關提案、24%董事會相關提案,以及41%薪酬相關提案,投下反對票,反映出對公司治理的高度期望。

在大多數亞洲市場,安聯環球投資對決議案投下反對票比例較2022年稍微下降,但整體而言,安聯對於在亞洲所投資的企業在致力滿足少數股東期望上感到鼓舞,這應歸功於長年督促效益浮現所致。

展望2024年,安聯環球投資在執行代理投票時將高度聚焦「薪酬政策的制定、如何進一步落實董事會成員性別多元化,以及氣候政策」相關議題。

首先,在薪酬部分,現階段,若歐洲大型企業未將環境、社會和公司治理(ESG)關鍵績效指標納入薪酬政策,安聯環球投資會就其薪酬政策投下反對票。到2024年,這項要求將擴展到歐洲以外地區,並且在2025年擴及規模較小的企業。在亞洲,安聯為有關員工分紅、認購股權等獎勵制度,應制定更為嚴格的標準,並要求企業為員工持股計劃認購價格折扣提供充分理由。在日本,安聯將實施最低股本回報率(Return on Equity)要求,以鼓勵提高資本效率。

其次,在性別多元部分,安聯環球投資將針對某些國家制定更嚴格的董事會成員性別多元化目標,將英國、義大利和法國大型企業門檻提高到40%,並期望所有亞洲上市企業至少有一名女性董事會成員。在亞洲,若企業堅持維持單一性別董事會,我們將對提名委員會主席投反對票。鑒於對性別多元化的承諾,安聯環球投資聯合創立 30% Club Investor Group German 2023 ,並致力在法國和德國共同推動該計劃。

第三,在氣候議題部分,2023年氣候相關決議案「Say on Climate」數量減少。由於安聯環球投資高度重視企業所擬定的氣候轉型策略,為此更進一步更新原有投票政策:若企業未能制定可靠的淨零排放策略(Net Zero Strategy),董事會將被問責。展望未來,安聯環球投資將基於專有的「淨零排放一致性方法」 ,調整原有政策,亦即制定一套具體辦法,統一比較不同行業與市場的企業落實狀況。更新後的投票政策也將在亞洲執行。

繼2023年成功開局之後,安聯環球投資也決定將在2024年年度股東大會期間,再度對特定企業預先公佈投票意向,以期強化督促力道與效益。

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