美國科技領漲下,推升日股走高的動力從過去的金融、消費及非核心消費等產業,今年轉為半導體產業,加上台積電熊本廠開始投入營運,加深市場對日本半導體產業的投資情緒,即使半導體類股高漲至不便宜的位置,法人預料日本各類股補漲行情將啟動,在類股輪動下,日股估值較低的個股有機會反攻向上。

在財報利多持續發酵與日企持續進行的結構性改革驅動下,日股持續受到全球投資人的青睞、買氣不斷,據統計,今年前2月,日經225漲幅已逾19%,居全球主要股市前三名,僅次於土耳其及埃及。

瀚亞投資-日本動力股票基金研究團隊認為,日本政府正朝結束負利率時代前進,若日本央行有進一步的調整利率環境,將有利於銀行、價值型類股、股價淨值比較低的企業的表現,在未來資金輪動下,這些目前被低估的個股,將會掀起一波補漲行情。

富達2024國際分析師調查報告顯示,過去兩年市場憂慮全球將繼2008年後再度出現經濟增長嚴重放緩,但目前有利各地企業擴張條件已齊備,當中日本更有望在今年成為全球經濟亮點。富達國際表示,富達所有日本分析師調查發現,各日企執行長皆預期今年獲利將會之前增長。不管從資本支出、資本回報率、股息增幅、到轉嫁成本予消費者的能力、甚至到明年此時,這些企業將處於擴張階段,因此,富達分析師均給予日本較其他市場更高的預期。

野村投信投資策略部副總經理張繼文指出,3月即將公布的2024春鬥結果與未來日本央行(BoJ)貨幣政策動向,將是投資人關注的焦點,建議投資人正面看待終將到來的「日銀貨幣政策正常化」,因為這代表日本正式擺脫長期通縮環境,對日本經濟與股市反而是項利多。野村投信認為,4月以後日銀貨幣政策可能出現調整,屆時若使日股出現短期震盪或回檔,反而是提供投資人一個良好的長線進場加碼時機。

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