史上最速千億傳奇的月配息始祖00929,也是台股第3大高股息ETF,規模高達1428億元,受益人逾61萬人,名列定期定額第7大,今年3月又有兩位新同學00939、00940來踢館,網傳萬九之際,00939、00940成分股屢創新高,等於是來抬轎00929?財經部落客「碎念女子」搖頭,直指這是假議題,00940僅重複3檔,00939重複6檔,但00929規模大,也可能會抬轎00939啊!

碎念女子在部落格表示,看到2則滿有趣的新聞,分別轉載自不同達人,一則是「00940與00939擁有4亮點!他一語道破:股價創高的成分股…發行價降至5元也稱不上便宜」,另一則是「想重壓00939+00940 網卻勸別全下!他買00929笑了:3月等被抬轎」,兩者觀念跟資訊都太不正確了,決定來跟大家分享3個心得。

1、00939、00940成分股股價創新高?護航00929的假議題

第1則新聞先用表格說明,統一台灣高息動能(00939)、元大台灣價值高息(00940)的成分股,近期股價創新高,暗示大家現在進場會買在高點。這點女子有跟大家分享過,這題是00939跟00940的必考題!

回到老話一句,從經濟趨勢來看,台股什麼時候有可能跌回8,000點、跌回12,000點嗎?沒有人知道。但是:美股、日股、台股持續創高是事實,那麼難道「持續創高」,所以都持續空手嗎?當然不是,如果抱持這樣的心態,那你永遠在擔心恐懼、想像貪婪,後悔自己8,000點還是12,000點時沒入手,那麼你的投資永遠不會開始。

所以這個說法,以及內文說「股價持續創高」完全只是假議題,而應該回到投資ETF的本質:選股邏輯你認不認同?如果復華台灣科技優息(00929)持續以「股價創新高」來攻擊,那麼當初根本不需要買00929,持續緊抱元大台灣50(0050)甚至元大台灣50正2(00631L),你從8,000點抱到19,000點,獲得的資本利得,絕對比00929的配息多上好幾倍,甚至配5年、10年都配不出來那樣的價差。那你何必買00929或其他配息ETF呢?

2、買00939或00940是幫00929抬轎嗎?先看前10大成分股

我們先看這3檔ETF的前10大持股就好:

00929、00939、00940前10大成分股(碎念女子提供)
00929、00939、00940前10大成分股(碎念女子提供)

先前00929曾經被討論「過度集中中小型股」,以致00929的成分股股價漲跌,其實主因是00929規模成長、自己把股價買上去的(因為中小型股資金大量進入,容易造成股價波動),而且根據復華投信官網公告,00929前一次換股,40檔成分股換了20檔。如果不是剛好搭上2023年6月發行後台股上漲的趨勢,00929跟富邦特選高股息30(00900)大概會非常相似。

3、00929、00939、00940已知重疊成分股及比重

由於00939跟00940目前還沒正式上市,所以僅能看到前10大成分股,不過以前10大成分股的代表性來說,其實也還算足夠。從前面可以發現,重疊的成分股及比重如下:

00929、00939、00940重疊成分股及比重(碎念女子提供)
00929、00939、00940重疊成分股及比重(碎念女子提供)

00929總計40檔成分股,目前00939公布的前10大持股中,有6檔重複(瑞昱3.75%),權重共計30.55%;而00940公布的前10大持股中,則為8.6%重疊。因此如果真的要講「抬轎」00939買到被00929買高的股票,機會是遠大於00940的,畢竟00940重複的權重相對低。

女子來做個小結:同樣作為月配息的台股ETF,顯然00929今天是感受到後進者的壓力,因此市場上開始有一些不實資訊流傳。但是從投信官網抓來的資料發現,成分股重疊比率有差,而且倒過來說,如果00929規模一直成長,那也等同於幫00939抬轎?而00940現在公布的成分股,則不管是跟00929或00939重疊性都相對低,顯然是選股邏輯不同而造成的。

看到這邊,還會覺得買了新ETF會幫00929抬轎嗎?反倒是投資人可以留意每年6月00929換股的資訊,依照00929的選股邏輯,那些中小型股被00929抬轎的可能性更高。

※免責聲明:本文獲得《碎念女子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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