台股資金今(26)日轉往重電、化工族群下,AI伺服器相關個股漲勢暫歇,千金股的AI伺服器導軌廠川湖(2059)今日股價出現大幅拉回,盤中跌幅逾5%,但法人表示,川湖今、明二年營運可望進入高速成長期,且毛利率受惠於產能稼動率上升與AI伺服器導軌出貨增加,可望進一步向上提升,因此給予川湖「區間操作」的投資建議,目標價1,500元。

川湖去年第四季受惠於AI伺服器新案子開始出貨,單季合併營收18.64億元,季增31%,合併毛利率66.83%,季增8.41個百分點,表現亮眼,但因單季匯損6.13億元,影響單季EPS約5.1元,致使單季稅後盈餘5.49億元,單季EPS為5.77元;累計2023全年稅後盈餘27.04億元,年減33.33%,EPS為28.38元。

此外,川湖自結今年1月合併營收為6.56億元,年增64.35%,稅後盈餘為4.8億元,年增1112.49%,單月每股盈餘為5.04元。

展望今年第一季,群益投顧表示,因AI伺服器需求持續強勁、通用型伺服器與廚具滑軌需求亦有改善的關係,因此預估川湖今年第一季營收僅較上季減個位數百分比,展望2024全年,預期受惠於全球通膨降溫與全球景氣改善的帶動下,川湖的廚具與伺服器導軌之業績皆可望回升,且受惠於產能稼動率上升與AI伺服器導軌出貨增加,將帶動川湖今年的毛利率向上提升,因此給予川湖「區間操作」的投資建議,目標價1,500元。

另外,亞系外資最新報告表示,川湖今年第一季合併營收將季減3%,不過隨著AI晶片供應逐漸改善,可望從第二季享有更好的營收及利潤率,維持「買進」評等,目標價由1220元上調至1650元;至於美系外資最新報告則將川湖2024年/2025年獲利預估上調12%、7%,給予「建議加碼」評等,目標價也上調至1550元。

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