散熱股發出雜音 外資降2檔評等

【時報記者張漢綺台北報導】驚驚漲的散熱股開始出現居高思危的聲音，美系外資因散熱三雄本益比過高，將奇鋐(3017)及建準(2421)評等降至「觀望」評等，雙鴻(3324)則維持「觀望」評等，給予奇鋐、雙鴻及建準的目標價為460元、373元及145元。

AI伺服器帶動散熱元件升級商機，美系外資之前報告多看好散熱廠前景，其中又以奇鋐及建準受到較多關愛，不過經過一年多的強漲，奇鋐、雙鴻近期股價頻創掛牌新高價，建準股價漲幅也不小，美系外資股價漲幅過大轉趨保守。

若依美系外資報告預估，奇鋐、雙鴻及建準今年/明年每股盈餘(EPS)分別為18.02元/21.07元、18元/20.3元、6.88元/7.46元，以奇鋐及雙鴻今天盤中股價推估，今年的本益比分別逾28倍及26倍，即使依照2025年的EPS預估，奇鋐及雙鴻的本益比亦為24倍及23倍，高於一般零組件平均本益比21倍，雖然相較之下，建準今年及明年本益比分別約18.46倍及17.09倍並不高，但美系外資同步下調奇鋐及建準的評等，由「建議買進」評等降至「觀望」評等，雙鴻則維持「觀望」評等。

不過，美系外資認為，伺服器預期仍是今年主要成長動能，分別給予奇鋐、雙鴻及建準的目標價為460元、373元及145元，奇鋐及建準今天盤中股價逆勢走低，雙鴻則在平盤附近震盪。