輝達(Nvidia)財報超狂,推升台日股市連袂創高,日經昨(22)日大漲2.2%,突破1989年天險,睽違34年以39098.68點再創歷史新高,除花旗預估今(2024)年底前有望挑戰45000點,美銀也將預測值上調至41000點。

元大日本龍頭企業基金研究團隊認為,國際機構法人對日股持續站在買方,東京證交所推動公司治理改革、弱勢日圓催化製造業復興,加上美中角力建立全球新秩序,歷史性戰略機遇讓日股出現結構性轉變。

從投資角度來看,目前日股包括半導體、機械、消費等類股,2024財年淨利成長幅度都可望優於2023財年,同時日本半導體產業在材料、設備領域握有全球供應鏈絕對主導權,在半導體需求反彈的推動下,有望持續推升相關企業獲利增長,股價正向反映,建議投資人長線布局、持續加碼。

元大投信建議,若手中有未來準備赴日旅遊的閒置日圓,可選擇日圓級別投資日股基金,用免除匯率影響的方式參與日股行情,但提醒自行換匯投資仍應留意價差風險,宜依自身投資需求進行規畫,以投資標的成長性為主要考量。

野村投信則表示,3月即將公布的2024春鬥結果與未來日本央行(BoJ)貨幣政策動向,將是投資人關注的焦點,建議投正面看待「日銀貨幣政策正常化」,將使日本有望正式擺脫長期通縮環境,而4月以後,日銀貨幣政策可能出現調整,屆時若使日股出現短期震盪或回檔,反而是長線進場良機,看好即便日股突破新高,後續漲勢仍將延續。

財信傳媒董事長謝金河分析,日股去年大漲28.3%,而中國深滬港股市大跌,日本股市總市值打敗上証,成為亞洲最大的股市,顯見企業力和國家的經濟實力息息相關。即使日本GDP被德國超車,落居全球第4,IMF甚至警告日本可能還會一直掉,甚至掉到第6,但弱勢日圓其實對股市是好事。

他以1989年日本泡沫經濟破滅前夕,日本當時GDP是6.6兆美元,直逼美國的8.2兆美元居世界第二,當時日圓兌美元是79.75,日圓升值勢過猛,反而造成失落30年慘況,現在只要對美元匯率維持150上下,時間愈久,對日本愈有利,日股可望延續漲勢。

只是用150日圓或是用75日圓換成美元,就差了1倍。貶值到150的日圓,換算成的美元計價GDP是4.2106兆美元,輸給德國的4.4561兆美元,日本淪為全球第4大經濟體。

謝金河還認為,日本GDP總量輸德國是暫時的,純粹是貨幣因素,不必太擔心,日本再起最大的動能是地緣政治,而日圓貶值是恊助日本找回競爭力的手段之一。

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