【時報記者王逸芯台北報導】日系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告,點出聯發科在行動業務有兩個重要趨勢,現階段維持目標價890元、評等中立。

日系外資表示,聯發科看到其行動業務有兩個重要趨勢,首先,5G的滲透率更高,包括東南亞、印度等新興市場的成長率;其次,就是旗艦SoC市場因新功能而擴大,聯發科積極透過AI,目標是在高端領域獲得更多份額。生成式AI對ASP來說將是一個有利的趨勢。現階段維持目標價890元、評等中立。

ASIC(客製化晶片)業務上,日系外資表示,聯發科ASIC業務在2023年實現中個位數成長,預計2024年將達到類似範圍。目前,聯發科消費者ASIC營收大於企業ASIC營收,包括Wi-Fi/多媒體一級遊戲機公司的產品,不僅如此,聯發科現階段已經從中看到比去年更多的企業ASIC機會。在AI加速器部分,聯發科主要集中專案上,推估今年式執行的重要一年。

日系外資表示,聯發科在產業發展具有多項優勢,包含與競爭對手相當的IP(例如224G SerDes IP);工程能力以及與領先的晶圓廠合作關係;靈活的商業模式,可以滿足客戶要求。

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