長期下來,ETF管理費率會影響投資績效;舉例來看,同是追蹤標普500指數,元大S&P500(00646)的管理費率是Vanguard標普500指數ETF(VOO)的15倍;因此,有投資人好奇,直接藉由複委託投資VOO或SPDR標普500指數ETF(SPY),甚至買個股績效不是更好。對此,存股粉專「存股方程式」版主分享他的底層邏輯,認為若報酬率可以接受,就不用過度計較費用率。

觀察美股和台股ETF的管理費率,差距不小,經「存股方程式」整理,同為追蹤納斯達克指數的Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)與富邦NASDAQ(00662),前者總管理費率約0.2%,後者為0.57%,00662是QQQ的2.85倍;同樣是羧中標普500指數,VOO 僅0.03%,00646的總管理費率是0.45%,差距是驚人的15倍;此外。台股深受歡迎的元大台灣50(0050)和國泰永續高股息(00878)總費用率分別是0.32%、0.5%,相較美股ETF,台股發行的產品,費用率確實偏高。

存股方程式」表示,很多粉絲因為費用率問題,選擇透過複委託或於國外券商開戶買進VT、VOO、QQQ、BND...等美股ETF熱門標的,對於他追蹤00646感到不解,不少人問他「不擔心費用率影響績效嗎?為什麼不買費用率更低的VOO或SPY?」;他的回應是,這是取捨問題,費用率固然重要,但為了將投資單純化、方便管理,他僅有一個國內股票投資帳戶,不打算開基金戶,也不打算開國外券商帳戶,「單純」是他最在意的點。

存股方程式」進一步闡述,他表示,他知道些產品的優缺點,但這只是個人取捨原則,無關產品本身優劣;為了單純化投資帳戶與方便管理,他願意多付出管理費用、願意犧牲一些報酬。

另外,更有粉絲表示,即便是元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、復華台灣科技優息(00929)...等,費用率都過高,因此主張不該投資任何ETF,應該透過個人研究直接買進個股,績效會更好;「存股方程式」認為,投資ETF就好像短跑比賽,投資ETF在槍響後非但不能快速往前衝刺,反而必須先倒退三步之後才能往前跑,出發點落後直接投資個股的選手,但問題在於要有挑出優質個股的能力,很多人願意投資ETF就是因為自己的選股能力不足;此外,付出0.3%-0.5%左右的管理費用,可以達到分散風險的效果,何樂而不為?若為了閃避ETF管理費而持有個股,對一般人、退休人士,可能會面臨更大風險,反而不建議持有。

最後,「存股方程式」總結他的想法,與其在乎ETF費用率,不如多留意報酬率;只要報酬率能接受,又何必過度計較費用率?0050的報酬率能接受嗎?00646的報酬率能接受嗎?如果能接受,那就勇敢投資,費用率不過是無關緊要的細節。

※本文獲得「存股方程式」授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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