每天都要滑手機、上網工作、看Netflix追劇,電信股坐擁現金流和壟斷優勢,一直是熱門存股,但台灣電信3雄殖利率不到4%,電信債近5%,又有幾乎免稅優惠,不敗教主陳重銘表示,存電信股不如存電信債,00867B持有美國電信3雄債券,包括巴菲特鍾愛的T-Mobile,想跟著股神、億元大戶(主要受益人)賺錢,記得00867B在3/1除息,配息0.34元,最晚2/29要買進喔!

陳重銘在部落格以「連股神巴菲特都青睞!存電信股不如存電信債:00867B擁高殖利率,親民價享受降息紅利」為題發文表示,根據臺灣證券交易所最新統計,台股投資人最愛存股的股票為護國神山台積電(2330),而前10名大多都是金融股。不過很特別的是位於第6名的中華電(2412),雖然近年殖利率不到 4%,卻還是受到大家的喜愛,無非就是電信產業具有壟斷地位,長期營運穩健,符合存股族想要的安心訴求。

股票定期定額交易戶數統計(陳重銘提供)
股票定期定額交易戶數統計(陳重銘提供)

但你知道嗎?將投資眼光放到全世界,市場上的電信債券殖利率普遍都超過 4%以上,而且透過ETF的方式持有電信債,還可以達到分散風險的目的,存電信股不如存電信債!

以新光A-BBB電信債(00867B)為例,加總2023年各季配息率得出年化殖利率達到4.71%,比台灣電信三雄:中華電(2412)3.06%、台灣大(3045)4.39%、遠傳(4904)4.37%都來的高,而且00867B在2021年之後的100%配息,都來自於債券利息,沒有濫用收益平準金的情況,未來完全不必擔心金管會管制後導致股利縮水的風險。

00867B近4年季配息紀錄(陳重銘提供)
00867B近4年季配息紀錄(陳重銘提供)

00867B不僅殖利率高於台灣電信三雄,甚至在稅賦上也更具有優勢。由於配息全部來自於海外利息所得,因此不用扣2.11%的二代健保補充保費,100萬以內免申報,基本所得額在750萬元以下都不會被課稅,幫存股族省下不少潛在的成本支出。

近期00867B最新公告Q1預估將配息0.34元,訂定除息日為2024/03/01(五),若想要參與除息,最後買進日為2024/02/29(四),便可在發放日的 2024/03/29(五)拿到股利。

00867B主要是追蹤「ICE美林15年期(以上)A-BBB 美元電信債指數」,簡單來說就是持有全球電信業所發行的公司債,且債券期限須達15年以上,信評則是介於A+(含)至BBB-(含)級之間,也就是所謂的投資級債券。其中持有的債券約80%來自於北美地區,而多數都是美國3大電信商AT&T、Verizon、T-Mobile所發行的債券。

那麼電信產業未來前景如何?現在的人們生活基本上是離不開手機以及網際網路,根據FRED(聯準會經濟數據)統計,美國人均手機服務支出長期保持成長,顯示電信產業穩健成長的特性。在疫情後越來越多消費者使用串流媒體,例如Netflix、Disney+、Prime Video,然而無論選擇觀看哪一種,皆需要仰賴電信公司所提供的服務,這就是產業壟斷的好處。

美國人均手機服務支出(陳重銘提供)
美國人均手機服務支出(陳重銘提供)

電信產業擁有這樣的高護城河,每個月還有消費者穩定支付電信費用,因此也具有強勁的現金流,這些條件自然是符合股神巴菲特的投資邏輯,因此巴菲特在2020年開始首次購買T-Mobile的股票並長期持有到現在,可以說電信股也已經受到股神的青睞。

00867B由於是投資公司債,除了擁有電信股票的好處之外,未來當美國進入降息循環,還能享有潛在資本利得的利潤(債券價格與利率呈反向關係)。目前 00867B存續期間約14年,代表未來當利率下滑1%,債券理論價格就會上漲14%,看起來相當迷人!

除此之外,00867B更可以讓投資人做到進可攻、退可守,回顧2020年股災期間,美股S&P 500指數曾大跌30%以上,但00867B卻僅下跌16%,跌幅足足少掉一半,對於想要長期投資的人來說,明顯具有安心的作用。

00867B比美股S&P500指數更抗跌(陳重銘提供)
00867B比美股S&P500指數更抗跌(陳重銘提供)

最後快速結論,存股族無非想要的就是長期投資穩健經營的公司,電信產業由於具有壟斷特性,同時還有強大現金流,相當符合投資人的訴求。不過大家最愛的中華電(2412)殖利率竟然連4%都不到,反觀美國電信債00867B殖利率已經接近5%,而且公司競爭力更強大,難怪股神巴菲特都想要投資美國電信股。

買進00867B不僅可以拿到穩定股息外,當未來美國開啟降息,也會有潛在的資本利得,按照存續期間14年計算,只要降息4 碼(1%)就有機會上漲約14%。投資人要記得,並非拿到高股利就可以賺錢喔,股價必須「完成填息」才是真的賺到,因此具有潛在上漲空間的電信債值得考慮。

想要跟著巴菲特一起投資電信公司的人,不妨考慮透過定期定額來參與。00867B即將在2024/03/01(五)除息0.34元,最後買進日為2024/02/29(四),有意者請勿錯過。

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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