【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】彭博社報導,投資人看好Nvidia最主要供應商之一SK海力士後市,即使這家韓國記憶體大廠的股價已大漲一波,但應該還是不會算太貴。

彭博社統計,從2023年初迄今,在這14個月的時間內,SK海力士股價已飆升95%,遠遠超過記憶體同業三星電子以及美光。若以未來獲利的預估本益比來看,SK海力士只有11倍,三星為15倍,費城半導體指數則在27倍左右。

讓SK海力士不斷創新高的利器,就是HBM(高頻寬記憶體)產品。藉著在HBM的全球主導地位,SK海力士也變成人工智慧AI主要概念股之一,並漸漸超車三星電子。

韓國資產管理公司DS認為,投資組合中若沒有納入SK海力士的話,投資報酬率可能就不會太高。全球大型科技類股的股價愈墊愈高下,市場也希望SK海力士能一直上漲。

HBM記憶體產品在經過高效能DRAM堆疊下,可與訓練人工智慧AI的加速器和處理器齊作業。另外,較不受傳統記憶體的周期性需求與市場訂價所影響,販賣HBM晶片商品更賺。

全拜這種高價位人工智慧AI產品之賜,也讓連續4季都陷入虧損窘境的SK海力士,在去年最後1季,也就是10至12月的3個月期間,終於從賠錢轉變成賺錢。

彭博社認為,SK海力士日前與台積電合力研發下一代HBM晶片,就是要拉大跟三星與美光之間的競爭差距。不過,SK海力士以及台積電對此消息都不發表評論。

摩根大通表示,SK海力士尋求與台積電通力合作,市場也臆測SK海力士想要獨霸HBM天下,也可看出HBM的需求強勁。因此,目前SK海力士兇猛的漲勢,可望延續下去。

經彭博社彙整各方意見,有40位全球分析師都是給予SK海力士買進評等,只有3位建議持有,但沒人說要賣出的。另外,根據這些目標價位,未來12個月SK海力士投報率為20%。

不只股市,SK海力士連期貨選擇權也看多。彭博社計算後發現,今年平均看多的期權交易量,要比去年大增57%以上。15日交易最多的合約商品,是最晚到了3月中旬時,SK海力士還有4%上漲空間。

大客戶Nvidia即將在2月21日公布最新季報以及提供未來財測。市場也會利用此機會,來了解人工智慧AI的最新進度。分析師預估,Nvidia在2024財年的最後一季,營收應可上看近204億美元,足足比上一年同期多增兩倍以上。

彭博社認為,藉著在HBM的龐大競爭優勢,SK海力士在DRAM產業的市占率可望大舉攀升。因為跟AI處理器設計者,像是與Nvidia之間綿密的合作關係,SK海力士在DRAM產品HBM中,短期內無法撼動其主導地位。

根據調研單位Polaris Market Research預測,全球半導體記憶體市場的規模,將從2022年1,314.9億美元,膨脹到2032年4,040.2億美元左右。此外,在2023至2032年這10年當中,CAGR(複合年成長率)將可見12%左右的強勁表現。

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