養大年終獎金機會來了,10元存股+月配息+8%高殖利率,讓人超心動!每月存1張無痛入手,完全迎合小資族需求啊!但不敗教主陳重銘逆風表示,以00940為例,每股10元代表股利少,月配息代表匯費占比高,還有航運股大魔王,看看0056當年如何沉船的,這3大真相都不利小資族,加上便宜未必報酬率好,沒填息都不算賺等2隱憂,都讓他不敢賭啊!

陳重銘在部落格以「00940發行價每股10元,而且是月配息,適合小資族?還是恰好相反呢?」為題發文表示,高股息ETF在去年繳出了好成績,不僅拿得出報酬率,配息的殖利率高低更成為兵家必爭之地,從過去5~6%,不斷提升到7~10%。然後就是配息頻率,年配息已經不吸引人,要改成季配息、甚至是月配息才有吸引力。

再來就是新上市ETF的發行價,以前大多是訂在20元,後來為了吸引小資族買進,就紛紛改成15元了。為何不乾脆改成10元,不是更親民?因為擔心一但上市後股市不振,10元發行的股價很可能會變成個位數,不好看啊!所以過去幾年,諸多投信還是多以15元為發行價。

但是現在高股息ETF這麼多,新的產品一定要吸睛啊,高殖利率、月配息、好入手價格,就成為標配了!我先提醒大家,就算殖利率再高,如果沒有填息也是沒賺喔!但是投信要發行商品,輸人也不能輸陣,殖利率是一定要高一點的,才能吸引投資人買單啊!至於能不能填息,那是以後的事了。

現在可以盤中買零股了,真的不需要挑股價便宜的,便宜也不一定是好貨

元大臺灣價值高息ETF(00940)就符合上面的特點,當然還有必需的收益平準金(拿你的錢來配給你),還有「台灣價值」喔!拜託,政治已經夠煩了,連股票也要講台灣價值。

00940的公開申購價只要10元,元大官網寫著「低價好入手,小資族月存一張無痛入手」,每單位申購價為10元,1張1000股只要1萬元,小資族好入手?現在可以盤中買零股了,就算股價20元,買500股也是1萬元啊!所以,真的不需要挑股價便宜的,便宜也不一定是好貨。

再來就是跟上現在最夯的月配息,低價+月配息,這樣的組合真的對小資族有利嗎?漏掉了一個最大的因素了,其實對小資不利喔!股價低表示領到的股利就不多,例如6%的殖利率,股價10元的一張每年只能拿到600元,分散到月配息就是每月50元;如果股價是20元,同樣是6%殖利率,一張每年可以領到1200元,平均每個月就是100元。

差別在哪裡呢?匯費的比率啊!每次配發股利時,銀行都要收取10元的匯費喔,你想想看一個月只有領到幾十元的股利,但是要扣掉10元的匯費,這個比例高不高?元大官網寫著「小資族月存一張無痛入手」,我們就來算一下,定期定額一個月買一張,連續買一年的情況。

元大官網寫著:標的指數平均殖利率達8.6%(僅供參考,不代表未來),如果買進1張,一年可以領到860元股利,假設平均到12個月,每個月可以領到72元的股利,連一個便當都買不起,真的適合小資族?

定期定額每月買進一張00940(陳重銘提供)
定期定額每月買進一張00940(陳重銘提供)

雪上加霜的是,你的72元還要扣掉10元的匯費喔!第一個月匯費的比例高達10/72=13.9%;第2個月再買進一張,2張可以領到144元股利,但是只會收取10元匯費,匯費的比例降為6.9%,還是很高。一直堅持到第12個月,匯費的比例才降到1.2%,這樣算低嗎?買進股票的手續費是0.1425%,1.2%當然算高的啊!

10元低價好入手,但是一張領到的股利就會少,分散到12個月後就更少,然後一年還要扣12次匯費,這樣的商品設計真的適合小資族嗎?當然啦,你一次認購100張的話,匯費的比例馬上降低為0.139%,但是100張算是小資族嗎?請自行評估了!

高股息ETF太多,所以投信都要想方設法來吸引投資人,但是你要看得懂商品的缺點,不要被表面文字給蒙蔽。不然你真的定期定額每個月買一張,股利的匯費就持續吸乾你的血了。這種商品絕對不要買零股喔,例如你買了140股(1400元),每個月領到股利10元,扣掉匯費後剛好就是零,一毛都不剩;如果買了280股,每個月股利扣掉匯費後只剩下10元!你覺得這種商品適合小資族嗎?

當然有人會說復華台灣科技優息(00929)也是月配息啊,怎麼它就適合了?因為股價不同啊,00929股價是18.62(2024/02/05),00940才10元啊!同樣買一張的話,00929每月股利的匯費比例只有00940的1.862分之一,將近一半喔!要用數字來說話,就算同樣是月配息,但是股價不同的結果就不同。

把景氣循環股列為第一大成分股,這種高股息ETF我是沒膽購買的

我再說明一次:股價低+月配息,每個月的股利會很少,被匯費吃掉的比例就很高,對小資族不利,更不應該買零股。股價低不是罪惡,罪惡的是分散12次的月配息,如果是季配息的話,3個月的股利扣一次匯費,比例馬上降低為1/3。低價的商品其實配息頻率不要太高,季配息、半年配是比較適合的!

從上面的數學計算,可以看出標榜「低價、小資、月配息」的商品,反而是最不利於小資的,匯費的成本最高。沒辦法啊,投信現在都走跟風。國泰永續高股息(00878)的季配息成功後,元大高股息(0056)跟著改成季配息;00929的月配息成功後,馬上推出月配息的00940;別人有平準金,後面的都要推出平準金,用投資人的錢配給投資人,再來說自己是高股息,跟風啊!難怪金管會要出手了。

好啦,你如果真的很CARE匯費的影響,記得將股利匯到00940的保管銀行—華南銀行,這樣都不用收10元的匯費了!不過,我一直提醒月配息的ETF,就是不斷地拿錢回來,就享受不到複利的效果,所以你必須要將股利持續買回。華南銀行應該不會剛好是你的股票交割銀行吧?所以你又要每個月將股利匯回交割銀行,又麻煩又要繳匯費,也是脫褲子放屁了。如果小資族買了很多檔月配息ETF,不是要到很多保管銀行開戶,煩不煩啊?

以上只是分析:「股價低+月配息,每個月的股利會很少,被匯費吃掉的比例就很高,對小資族不利!」僅供小資族參考。至於要不要申購?就要看指數的特點,還請自行評估。

不過我是不會參加申購的啦,因為第一大成分股是長榮(權重9.2%,會定期調整),2021年6月0056納入長榮後,隨著航運股沉船,0056從36元高點一路下滑到最低的23.28元喔!把景氣循環股列為第一大成分股,這種高股息ETF我是沒膽購買的,我幹嘛賭航運股?而且10元的發行價,萬一股市反轉就會變成個位數,不好看!反正現在高股息ETF這麼多,也有績效非常好的,不一定要買新上市的!

※免責聲明:本文獲得《不敗教主陳重銘》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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