【時報記者葉時安台北報導】台股兔年來漲3163.14點或21.18%,龍年於2月15日開紅盤,而龍年士氣怎麼看,仍以「降息」、「AI」「大選年」、「地緣政治」、「產業復甦」、「軟著陸」、「關稅」,來剖析問卦,台新投顧副總經理黃文清認為,降息延後但趨勢明確,美國經濟軟著陸機會大,資金充沛,市場流動性增加,有助延續股市、債市多頭的關鍵。台股受惠AI題材、產業復甦可期,第二季雖然恐萬七高檔震盪,但下半年挑戰台股兩年前盤中18619.61點的歷史新高位,更可望直指萬九大關。

台股兔年2月5日正式收關,以18096.07點翻紅收場,兔年來漲3163.14點或21.18%,集中市場市值大增超過10兆元,2024年來漲165.26點或0.92%,這波漲勢自去年11月以來漲幅達12.82%。

展望龍年運勢,台新投顧副總經理黃文清表示,目前台股處於相對高檔,累積漲幅過高,漲幅更過度集中AI族群,大盤短期仍有機會持續震盪走高,年後台灣企業也將陸續公布去年財報,不過正逢第一季工作天數少、第二季產業淡季,台股走勢預估將在萬七高檔震盪,第二季面臨拉回整理的壓力增加。

不過時間拉長來看,降息趨勢明確、AI實質效應落地、第三季產業旺季等拉抬下,各產業復甦力道有勁,中長期台股走勢仍偏多,預計5或6月宣布降息,台股轉強以待,目標挑戰台股兩年前盤中18619.61點的歷史新高位,下半年更可望直指萬九。

黃副總說明,美國近期公布經濟數據得宜,削弱降息預期,加上今年面臨大選年,地緣風險加劇,後續留意俄烏戰爭、中東紅海危機、南北韓等,都可能牽動物價再度走揚,恐難下壓通膨數據,後續全球經濟數據、美國聯準會(Fed)態度持續聚焦。不過後續降息態度明確,雖然市場預估3月降息落空,但年中降息可期,預防性降息且美國經濟軟著陸機會大,資金充沛,市場流動性增加,有助延續股市、債市多頭的關鍵。

整體投資配置上,黃副總認為,降息有利台股、債市,美元看貶,日圓看升。台股操作上,下半年AI實際落底效應牽動台股眾多產業,挑股仍AI相關概念股,從AI伺服器、晶片、封裝、PCNB、散熱等,而受惠降息趨勢的金融股亦可留意。至於電動車產業,特斯拉利空消息衝擊股價,產業持續關注新車、滲透率、充電樁等議題帶動,概念股長線趨勢仍不俗。

群益投信ETF及指數投資部副總經理張菁惠日前也認為,經濟軟著陸,降息增加市場資金流通,有利於股債走勢,股債配置建議股5債5,以參與降息帶來漲升動能,債券ETG挑一長三多,挑選長天期美國公債,以及安全性、收益率、報酬率兼備之公司債ETF,掌握債息收入,並擇殖利率點位布局;股票ETF關鍵字為權值、高息、半導體,挑選具有成長動能、息值保護、基本面良好標的。

全球經濟仍由兩大中美兩大國牽動,其中美國總統大選將在11月5日舉行,目前民調顯示川普有望重返白宮,勾動中美關係、台灣半導體關稅、俄烏與北約局面、氣候風險決策等,下半年也恐牽動聯準會大幅升息的可能性。至於隔壁大國,大陸陷入經濟困境,大選後預期ECFA優惠關稅將逐步取消,恐難再對台商提供經濟攏絡等優惠條件,甚至加大以商逼政的力道,台商難逃兩岸政治衝突。

台股影響下,台新金控首席經濟學家李鎮宇認為,新政府預估將延續綠能重電、生技醫療等政策,地緣政治也使國防航太軍工產業抬頭,不過兩岸局勢難轉佳,對ECFA利多的工具機、塑化紡織等產業將受到衝擊,對川普揚言美國科技業過度依賴台灣供應鏈,台灣過度集中的半導體產業也將是大陸脅迫之外的最大考驗。

李鎮宇也表示,每一次美國景氣循環的背後推力都是科技創新,包括2000年網路經濟掀起浪潮,大量網路網路公司成立,個人電腦滲透率達到高峰;金融海嘯後。iPhone手機崛起,4G通訊普及、手機取代電視跟相機,智慧手機滲透率達到高峰。如今AI新時代來臨,2024年AI發展三大趨勢,從雲端落到地端、從B2C前進到B2B、AI晶片3D設計標準化,台系產業規模同樣龐大。

#美股 #紅盤 #AI #台股 #萬八