CIS公司原相(3227)6日召開法說會。2023上半年歷經供應鏈調整、需求低迷,但隨庫存調整趨緩,需求快速回升,去年下半年客戶已積極拉貨,並延續至本季度,管理階層強調,雖然受到工作天數和淡季影響,然整體營收仍能夠維持,其中滑鼠與上季差異不大,其他消費性電子如穿戴式需求更是持續回溫,第一季營收僅較前季微幅減少。

原相去年第四季合併營收為17.69億元,年增73%,主要受惠滑鼠、安防系統及非經常性收入(NRE)增加,毛利率進逼6成;不過第四季受台幣匯率大幅升值影響,致匯兌損失達0.57億元,單季EPS 1.93元;全年合併營收58.45億元年增11.8%。稅後淨利為7.99億元,EPS 5.57元。

展望2024年,隨全球PC市場持續復甦,以及AI相關產品快速需求增加,有利原相以滑鼠為主的產品銷量成長;管理階層表示,安防sensor晶片產品過往以2M(百萬)為主力產品,不過自去年開始4M、5M比重有逐漸增加,今年也會進一步提升。

AI PC方面,最近各大品牌廠都積極在推出,也期待今年能帶動換機潮,對滑鼠銷售有正面幫助;管理階層觀察,供應鏈庫存已消化得差不多,需求回到正常水準,PC、NB看起來都有回穩,近幾季客戶拉貨稍微積極,後面市場變化則需再觀察。

於車用產品持續在耕耘,不過原相也坦言,導入會花較長時間;近一兩年車用銷售有持續穩定增加,相信今年也會再成長,但比重不容易短期間拉高。

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