台股上周四(1/25)凱旋攻上萬八,隔日賣壓出籠,旋即跌破萬八,所幸今(1/29)日又站回萬八,全靠AI大漲所賜,分析師表示,台股年前會有2道賣壓,一是丙種資金的年前關帳,另一是不願抱股過年的賣壓,但震盪之後,押寶買盤就會進場,看好M31、金麗科、宏致等9檔AI概念股,可開始布局第1季。而聯電結盟英特爾,股價不漲反跌,就是因為AI PC效益不會太早顯現。

摩爾投顧分析師蔡正華表示,繼先前全球類比IC龍頭暨車用晶片大廠德儀(TI)財報及展望不佳,反映工業與汽車電子零組件需求減少後,晶片大廠英特爾(Intel)所公布的最新財測,預估2024年第1季營收將落在122億~ 132億美元之間,毛利率44.5%,皆低於市場預期,不僅代表著其對於傳統伺服器和個人電腦的晶片需求的掌握度不足,並且也隱含著英特爾認為AI PC對其效益不會這麼早顯現,這讓其股價在盤後大跌逾10%。

若細看近年全球AI人工智慧投資風潮,其實未能替英特爾帶來太大的助益,反而多數資金往輝達(Nvidia)及超微(AMD)的加速器晶片靠攏,英特爾在資料中心及AI端的市場地位明顯被弱化,這即是市場憂慮之處。

蔡正華認為,此消息反應到台股,剛宣布與英特爾合作開發12奈米平台的聯電(2303),股價隨之出現下跌。先前陸廠低價搶單時,聯電股價不跌反漲,這次與英特爾合作進度不明,股價反而大跌,此現象顯示了市場對於各家業者在AI領域的發展進度之重視,反倒是非AI領域重要性已在下降。

世芯、M31、金麗科、海華、宏致、正淩、圓剛、聖暉、漢科等9檔被點名

這個現象反映到盤面,優先受惠的當然是與AI息息相關的ASIC(特殊應用晶片)設計服務業者,先前多次提到不僅是亞馬遜、微軟、Google、Meta等4大雲端服務商(CSP),還有多家科技業者近年皆在積極投入自研晶片,相關的世芯-KY(3661)、M31(6643)等營運可望受惠,這也是近期股價強勢的主因。而金麗科(3228)也擁有相關技術,在x86廠商相繼退出中國後,有機會拿下商機,故股價也持續走多。

蔡正華指出,泛AI新股對於盤面資金,仍有一定的吸引力,如近日提到的布局AI PC領域的無線通訊模組廠海華(3694),搶攻AI相關領域的高速傳輸連接線廠宏致(3605)等,近日都有買盤進駐。

目前泛AI新股,還有包括連接器的正淩(8147),不僅隨著輝達子公司Mellanox搶攻AI伺服器商機,同時也打入AI晶片散熱應用,上週五(1/26)盤中創下新高,後續可留意。而切入AI邊緣運算產品的圓剛(2417),今年直播產品營運加溫,AI產品將以工業用為先,後續也可留意。

至於半導體供應鏈,繼先進製程設備族群普遍大漲後,無塵室整合工程的聖暉*(5536)、廠務系統整合服務的漢科(3402),上週五股價轉強表態,後續可觀察續航力道。

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