高股息ETF這2年野蠻生長,衍生不少「平準金之亂」,有存股族懷疑是「左手配右手」,金管會祭出平準金4鍘刀,要砍掉用平準金衝高配息率的亂象,這下換存股族恐慌了,原本享受10%高息的好日子沒了?價值投資達人股海老牛表示,別緊張!只有規模暴衝的ETF才會動用平準金,像00919、00929以淨值來看,就算扣掉平準金,配息還是綽綽有餘。

股海老牛在IG「stockoldbull」表示,金管會在近期丟了一個震撼彈,「收益平準金」4大原則正式拍板,許多存股族擔心以後高息ETF,不再像以往一樣有那麼高的配息率了,比如10%高息將成過去式?老牛將分4大重點解析如下:

1、2022年後高股息ETF(含收益平準金)暴增

目前含收益平準金的高股息ETF高達12檔!超過一半是在2022年後發行的,依成立順序是元大高股息(0056)、元大台灣高息低波(00713)、復華富時高息低波(00731)、國泰永續高股息(00878)、永豐台灣ESG(00888),2022年成立的是永豐優息存股(00907)、凱基優選高股息30(00915)、大華優利高填息30(00918)、群益台灣精選高息(00919)、群益半導體收益(00927)、復華台灣科技優息(00929)、永豐ESG低碳高息(00930)等。

12檔高股息ETF(含收益平準金)一表看(股海老牛提供)
12檔高股息ETF(含收益平準金)一表看(股海老牛提供)

2、2022年後高股息ETF殖利率狂飆

2022年後高股息ETF紛紛加入收益平準金機制,殖利率屢創佳績,比如當紅00919、00929在2023年殖利率,分別高達8.24%、7.6%力壓老將0056、00713、00878等6%多。

近3年高股息ETF殖利率狂飆(股海老牛提供)
近3年高股息ETF殖利率狂飆(股海老牛提供)

3、高股息ETF配息來源解析

由於00919和00929在去年短時間內規模成長快速,稀釋了當時可配發的股息,所以動用的收益平準金比例較高,分別占78%、85.73%。但投資人也不用太擔心,因為以目前淨值來看,扣除平準金可配發的股利金額還是綽綽有餘的。

高股息ETF配息來源解析(股海老牛提供)
高股息ETF配息來源解析(股海老牛提供)

4、收益平準金4準則

配息原則:ETF配息率不可高於追蹤指數。

動用標準:申購量超過一定比率,且有稀釋配息疑慮時,才可動用平準金。

使用上限:平準金占配息金額的比率,不可高於帳上平準金占可分配收益比率。

動用順序:股利、債息及資本利得都配完,並符合前述標準後,才可動用平準金。

老牛總結,對於金管會祭出的這4項收益平準金制度,老牛認為投資人不必太緊張,大多人氣高股息ETF的配息占比,還是以股利和資本利得為主。除非遇到規模在配息前迅速擴張,才會啟用平準金。

像是0056近日配息提高到0.7元,且「預估收益分配組成占比中」的收益平準金占0%,股利組成主要來自資本利得72%、股利所得28%,也就是說配息完全沒有動用到收益平準金喔!

有投資高股息ETF的存股族,記得持續注意自己手中的持股配息來源,要以股利為主,資本利得/收益平準金為輔喔。

※免責聲明:本文獲得《股海老牛》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#存股 #高股息 #ETF #00919 #00929 #0056 #00713 #00731 #00878 #00888 #00907 #00915 #00918 #00927 #00930 #股利 #殖利率 #平準金 #金管會 #配息 #股海老牛