AI驚奇再現,美股噴到無法無天,台股再登萬八,高股息ETF還能再像去年一樣屌打市值型ETF嗎?為散戶而生的「股股知識庫」表示,去年是高股息ETF神奇之旅,年報酬狂飆3~4成,變成高成長ETF;今年則看好市值型ETF,將搭上景氣回升的高速列車,因為從10年績效來看,0050報酬翻倍,碾壓0056僅5成,而00878、00919、00929等則因未滿5年,還有待觀察。

以下為「股股知識庫」全文:

在 AI 伺服器的強勁需求下,資通訊產品出口金額再度創下歷史新高,首度突破100億美元,隨出口動能轉佳,台灣景氣燈號也回升至黃藍燈,今年景氣可望逐漸好轉,回到代表「穩定」的綠燈,與此同時台股也有五檔ETF受益人突破五十萬人,顯見ETF在台股投資人心中的重要地位,然而在景氣回升的環境中,究竟該投資市值型ETF還是高股息ETF呢?

根據上週19日最新公布的集保戶股權分散統計資料,總共有五檔ETF受益人數超越50萬人,從下表可以看到,大多為高股息ETF,顯見台股投資人對追求現金流與高殖利率的意向,不過也是因為前五大受益人ETF中唯獨一檔市值型ETF入列,則顯其特殊的重要地位。

受益人數超越50萬人ETF(股股知識庫提供)
受益人數超越50萬人ETF(股股知識庫提供)

近期許多高股息ETF主打收益平準金與成長型,甚至動不動配息都是7%、8%起跳,而觀察2023年以來報酬,下圖幾檔高股息ETF更是狠甩市值型ETF元大台灣50(0050),包含元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)、群益台灣精選高息(00919)、復華台灣科技優息(00929),剛掛牌半年左右的00929報酬率都來到21.38%,緊咬行走江湖數十年的老大哥,難道高股息已經成為可以配出高息還能擁有高報酬替代市值型ETF的存在了嗎?其實不然。

0050、0056、00878、00919、00929去年報酬比一比(資料來源:TrandingView)
0050、0056、00878、00919、00929去年報酬比一比(資料來源:TrandingView)

投資人要了解,2023年對於市場來說是神奇的一年,全球股市硬是在經濟衰退與高利率的雙重陰霾中,靠著AI神來一筆的助攻與聯準會(Fed)神奇的軟著陸路徑下,走出了相當精彩的漲幅,這其中也包含許多具有足夠大規模和市佔率的公司,照理說這些大企業的高速擴張時期已經過去,不再需要大規模的資本投入,因此,這些公司可以將獲得的利潤盡可能與股東分享,也造成擁有這些大企業股票的高股息ETF可以配出高股息。

2023年AI橫空出世,帶動成熟電子產業獲利大增,相關公司的獲利動能明顯成長,導致這些公司從低成長股轉變為高成長股,歪打正著的使高股息ETF變成了高成長ETF。

而時序來到2024年,這些企業股價已經漲多,回推2023年獲利卻並沒有投資人想像的好,可想而知在今年的殖利率上要接續配出年殖利率達到7%、8%以上並沒有這麼容易,更別說支撐高股息股價成長的各大成分股,今年是否還能起舞拿出更好的績效,這都是值得投資人思考的,究竟投資高股息ETF的策略與目的是什麼。追求成長就該尋找市值型,現金流就找高股息,畢竟魚與熊掌不可兼得。

觀察下圖即可看出,若是想追求穩定成長的ETF,受過時間淬鍊的市值型ETF才能在多空循環中穩穩走出上升走勢,將觀察期拉長到五年以上來看,就可以發現上述五檔ETF中,先不討論掛牌時間短的00929與00919,其餘老牌高股息通通現出原形,漲幅完全追不上0050的報酬率,要知道2024年若沒有意外即將進入景氣復甦的時間點,許多產業都從去庫存的循環中進入補庫存的時間點,屆時台灣加權指數很有可能會被推向更高的位置,若想輕鬆搭上景氣回升的高速列車,投資市值型ETF將是更好的選擇。

0050、0056、00878、00919、00929近10年報酬比一比(資料來源:TrandingView)
註:00878、00919、00929成立未滿5年
0050、0056、00878、00919、00929近10年報酬比一比(資料來源:TrandingView) 註:00878、00919、00929成立未滿5年

而在0050之外,上周美國三大指數創新高的驚奇之旅,已經將估值拉回去年 7 月的高點,許多投資人也在問美股是不是到頂了,但花旗集團 (Citigroup Inc.) 的Scott Chronert表示,仔細觀察就會發現,市場並不像看起來那麼昂貴。

蘋果、微軟、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta Platforms公司和特斯拉的收益推動了華爾街的復甦。標準普爾 500 指數的同等權重版本,剔除了一些巨大的影響力,得出的預期本益比約16 倍,比標準估值折價 17%。隨著人工智慧(AI)將繼續成為今年和未來十年推動全球科技股的關鍵主題,我們維持對半導體和軟體產業的偏好,並看到記憶體和邊緣AI的機會。

以下整理了3檔市值型美股 ETF 推薦給大家,這3檔ETF都具有一定的規模與知名度,非常適合投資入門,且不同的美股ETF也涵蓋不同的特性,投資人可從中挑選合適的美股ETF投資:

1. 享有美國500大公司的成長與配息VOO:

VOO追蹤的指數是美國500大公司S&P500指數,因此VOO的表現也與大盤有很高的連動關係。

2. 投資美股500大公司的第二選擇SPY:

SPY追蹤的指數也是美國500大公司S&P500指數,與VOO做比較,兩者的持股與報酬率差不多,比較有差異的是SPY的流動性較好,SPY的內扣費用也較VOO高一些。

3. 投資美股科技產業QQQ:

QQQ追蹤的指數是代表美國科技指數的那斯達克100指數,屬於特定產業類型的ETF,跟那斯達克雖不完全相同,但可想見是跟科技股比較有關連,前9大成分股都是所謂的科技巨頭。

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※免責聲明:本文獲得《股股知識庫》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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