被稱為台版FANG的富邦台灣中小(00733)去年全年含息報酬率高達72%,穩坐台股ETF績效冠軍。00733本月正在換股時期,專家認為,在多頭格局當中,中小型股往往跑得比「大牛股」更快,更有機會獲得超額報酬。

根據統計,台股ETF中去年含息報酬率超過5成的有6檔,除了00733外,還有00915(凱基優選高股息30)的59.2%、00891(中信關鍵半導體)57.5%、00918(大華優利高填息30)57.3%、0056(元大高股息)55.9%、00904(新光台灣半導體30)53.7%,但00733是唯一一檔績效超過7成者。

自今年以來,00733受益人數增加超過42.8%,從1萬2233人增至1萬7476人,在台股ETF當中名列第3,僅次於00927(群益半導體收益)的156%及00904的52%。顯示越來越多的投資人開始關注高股息以外的ETF。

根據投信投顧公會資料顯示,身為國內第一檔以中小型股為主00733成立5年多來,不論多空,每年度當年報酬率皆打敗台灣加權指數及同類型ETF績效平均。該ETF經理人蘇筱婷指出,00733是國內首見採用「動能因子」選股邏輯的台股ETF,以「α+β」的策略兼顧選股與績效。

00733追蹤的臺灣指數公司中小型A級動能50指數,選股邏輯首先剔除市值前50大企業,鎖定具爆發力及上漲潛力的中小型股,並篩選上市滿一年、近一季稅後淨利為正、β(Beta)值為正的標的,最後再挑選最近20日價格動能(相對大盤)最強的50檔股票。

也就是說,它的選股邏輯中加入「α值」,所謂「α值」就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度。當α值越高,表示股票的表現比大盤更好。00733挑選α值前50高的公司,就表示可以一次掌握當下報酬表現最好的50檔股票。

然而,由於中小型股普遍波動性較大,台股多頭時可能漲得較快,相對地,台股空頭時也可能跌得更兇,往往讓投資人較為卻步。蘇筱婷建議,00733共有50檔成分股,風險相較投資個股更為分散,若採取定期定額加上逢低加碼,長期下來通常有不錯的成果。

此外,00733通常在1、4、7、10月進行換股,等於每一季都有汰弱擇強的機會,雖然有人認為每季的成分股調整,會讓內扣費用偏高,但連續打敗大盤的紀錄,卻證明選股策略有用。

從本月開始,00733一口氣替換44檔成分股,分別為:

華榮、宏泰、五鼎、冠軍、春源、仁寶、佳世達、宏碁、英業達、藍天、昆盈、技嘉、微星、億光、建準、承啟、興勤、國建、榮運、奇鋐、勝德、泰碩、麗清、華擎、嘉澤、谷崧、健策、海華、神達、南寶、臻鼎-KY、建國、華興、詮欣、力成、啟碁、矽力*-KY、伊雲谷、芯鼎、威鋒電子、視陽、來頡、台虹、瀚荃。

專家指出,由於每季換股都會重新洗牌,本月份已換股完成,重新選出強勢股,加上選後的蜜月行情,目前是進場好時機。

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