高股息ETF去年存股成飆股,績效3成起跳賺贏大盤,今年有機會複製走勢再賺一段?達人認為,過去多年高股息每年獲利都是5%、6%,沒道理從去年開始變成每年賺3成;但他也認為,近期看著高股息再度貼近高點,從現在看先前賣出根本是白忙一場,重點是確認自己的存股原則,要累積部位或是賺取價差,如果是前者,長期下來就應該只進不出。

玩股網專欄作家「玩股特派員」表示,存高股息ETF到高檔才是真考驗。到底是要獲利落袋求心安,或是續抱等高點之後更高點?如何才是聰明操作,而不是自作聰明呢?

「玩股特派員」說,2023年台股大事件就是AI股帶動一票高股息ETF大漲,00878(國泰永續高股息)高點出現在 7/28高點22.45元,但如果沒有在高點落袋,就會隨著AI股大跌回檔,10/31到低點19.5元,跌幅13.14%。如果在高點獲利落袋,差不多等於提早賺到一兩年的配息。

但換個角度想,同樣是高檔獲利落袋,或許有機會閃到00929(復華台灣科技優息)在9月中7%的回檔,但獲利落袋後12月又再度創19.7元新高。如果獲利落袋是聰明操作,同樣的動作過陣子再看卻是賣在半山腰。

再多看一檔00919(群益台灣精選高息),年初從16.53元一路漲到年底22.26元,9月創新高、12月又創新高,逢高賣出事後看根本是白忙一場,不如從頭就抱牢00919還省了交易稅跟手續費。

高股息ETF換股或高檔獲利落袋,是正確的操作嗎?或是要一路抱到底才對呢?這可以從幾個角度來看。

▲確認原則:累積部位或賺波段價差

「玩股特派員」說,如果是想累積部位,以累積股息為主的投資人,那原則應該是長期只進不出,不需要特別考慮賣出。當成份股衝高,殖利率就會下跌,基金經理人也會調節持股,資本利得會變成股息給你。所以不用特別擔心成分股漲高回檔影響績效,篩選機制與基金經理人自然會處理。反而原本想領股息的,為了賺價差而賣出,隨意變動投資策略,才是犯了大忌。

若是覺得累積部位賺股息太慢,想做波段的投資人,玩股網執行長楚狂人分享,可以參考「微笑曲線」:看到股價創新高,就分批停利出場,不用擔心部位抱上抱下,但要記得持續投入,不能停止扣款。策略簡單說,就是持續買進加上停利機制。

▲關鍵不在高點,而是資金規模

與其說問題是高點到了要不要逢高獲利落袋,問題的關鍵應該在資金規模大小,就會有不同的判斷方式。

「玩股特派員」舉例,以投資高股息ETF來說,本金不多的小資族適合持續買進不要賣,因為沒人有那麼神可以每次都買低賣高。持續買進不賣還有兩個好處:第一個是累積部位張數,當強迫儲蓄;第二個是小資族本金小,花時間去拼主動收入的效益比較大,投資的事先交給基金經理人就好。

但如果是資金比較充裕的退休族,去年如果賺到一波的話,反而可以考慮分批出場。如果全部都壓在同一檔ETF,出什麼意外的話,就沒有退路了。倒不如先取回本金,再把一部份錢轉移到債券類型的避險配息ETF。本金大就不要只買股票ETF而已,利用多策略投資的配置,才能賺得更穩健安心。

「玩股特派員」提醒,去年高股息ETF頻頻創高,還是因為遇到題材帶動行情,AI 去年漲完了,從配息回推也算不上高殖利率了,成分股就容易被篩選機制剔除,所以今年會不會高息ETF再飆一大段?機率真的不高,別預設每年都有3成獲利,高股息過去多年都是5、6%獲利,沒道理突然從去年開始就變成每年賺3成。

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