美國聯準會利率應該已見頂,市場預估美將在今年下半年開始降息,宏利投資管理發布2024年投資展望,針對全球經濟格局的關鍵趨勢預測,特別點出亞債、亞股的投資機會。

宏利環球首席經濟師兼策略師Frances Donald指出,今年可能無法看到全球經濟同步反彈,但預計不同市場和資產類別將呈現獨特機會。例如美國更有可能抵禦金融體系收緊的影響,因為當地聚焦本土發展、就業狀況強勁,而且消費者財政相對健康,均可望帶來支持。

宏利投資管理亞洲(日本除外)定息產品部首席投資總監Murray Collis認為,今年將是投資者重新考慮進行資產配置的時機,亞洲債券將為投資者提供具吸引力的收益,目前看好高品質的亞洲美元債券和個別亞洲本地市場。

亞洲投資級債像是評級為BBB級、目前收益率在大約5.5%至6%之間的債券,其穩定的基本面和強勁的需求均具有優勢。從市場層面來看,一些受惠於結構性增長主題的市場,如印尼和印度。同時印度政府債券將被納入摩根大通指數,相信更多投資者將在亞洲不同市場尋求具吸引力的收益。

宏利投資管理股票部高級組合經理陳景琳分析,亞洲股市將迎來不少機會,尤其是東協地區的股市表現。亞洲股票今年預測本益比約12倍,低於過去十年平均水準,其中香港及大陸股票的本益比更分別只有約8倍及10倍。相較本益比約19倍的美股,亞洲股票的估值便宜得多。

就風險回報看好東協和大陸股票,東協較看好印尼、馬來西亞和泰國,這些市場透過「中國+1」策略吸引外商直接投資(FDI),另菲律賓擁有相對較低估值,及利率下降空間,也具投資機會。

群益投信強調,亞股中的印度因基本面穩健,吸引外資持續買超,因本土投信資金持續流入,資金動能依舊強勁,可用定期定額或分批進場的方式,適度布局印度基金。

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