美國聯準會態度較市場預期鴿派,使10年期公債殖利率大幅回落,目前信用債券殖利率仍位於相對高檔,對追求收益的投資者具有中長線投資吸引力,建議布局美國投資等級債券,既能收取配息又能賺取價差,享受甜蜜超額報酬。

野村投信投資策略部副總張繼文表示,過去20年經驗,升息到頂後殖利率難再破前高,且往往在降息之前就開始趨勢性走低,殖利率到頂後一年,美國投資級公司債有望展開上漲行情,目前利率水準正處於高原期,且至少將延續到2024年,預期投資等級債收益率或將來到相對甜蜜點方。

投資級公司債質量優良、財務指標名列前茅,償債能力強,陷入財務困境的機率較低,美國投資級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債,同時能提供較美國公債更好的收益性。投資等級債表現相對穩健,波動度較低也較抗跌,前投資等級債百美元報價降至95美元以下,處於20年來新低,深度折價低於長期平均的103.9美元,接近2008年金融海嘯低點,價格更具潛力。

新光投等債15+ETF經理人王韻茹指出,2024年全球債市迎來降息機遇,投資等級債券將有大賺資本利得機會,現階段趁債券高殖利率時刻搶進,正好趕上全球機構法人或高資產客戶重新部署新一年度資產配置,趁現在部署投資級債券ETF,有利於趕上資金流向債市淘金潮,捕捉全球大戶資金動能帶來的多頭行情。

現階段到2025年美國經濟表現,正為企業提供強力的基本面支撐,預料企業倒閉情況也會降低,有助於提供投資等級債券ETF明年價格繼續彈升。

中信高評級公司債經理人游忠憲認為,美國經濟今年面臨進一步放緩的前景,可能朝向溫和衰退的趨勢發展,建議可布局良好信評兼顧資產品質的投資等級債,違約率相對低且收益水準佳,另一方面可搭配中長天期債券,可待降息啟動之後,有機會參與債券價格上揚的資本利得。

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