公股銀2023年SWAP收益
公股銀2023年SWAP收益

壽險業因SWAP太貴侵蝕獲利,但公股銀行2023年卻因SWAP(換匯交易)大豐收,八大公股銀行自結SWAP收益均創新高,合計獲利600億元起跳,多家SWAP收益都是2022年的3倍~4倍以上,但美國今年將降息,預估SWAP收益將比去年打7折到8折,全年仍有機會挑戰破450億元。

2023年SWAP表現最好的是外匯部位最大的兆豐銀行,約有150億元,第一銀行約120億元~130億元,華南銀行、合庫銀行、彰化銀行約88億至100億元間,臺灣企銀約63億元,臺灣銀行、土地銀行收益亦都創單年新高。

對今年SWAP收益,公股銀主管強調,最主要因素還是取決聯準會(Fed)降息的時間點,降息雖會讓SWAP收益下降,但會以其他收益來補足SWAP下滑部分。

美國將啟動降息、台灣央行可能維持現有利率水準,即「台美利差縮減」,公股銀表示,上半年視資金狀況與隱含利率曲線變化,動態調整固收部位,擇機增持長天期部位以鎖定較高的台美利差,希望有效提升資金運用效益,鄰近降息時會更靈活操作。

公股銀主管指出,今年SWAP收益較去年打7折、8折是正常水準,美國釋出降息訊號時,公股銀也積極搶進SWAP,希望鎖定收益。將密切關注Fed的利率看法及金融市場反應,在鷹式升息後,美國經濟放緩程度有限,但通膨數字已逐漸走緩,預期Fed將啟動降息,各銀行對SWAP的後續操作更加戒慎恐懼。

華銀主管分析,上半年台美利差還是在高點,降息可能在下半年,所以SWAP還是很有機會,接下來只要在合理成本下,多一些存款,仍會適量增加SWAP部位,預期今年SWAP收益有機會比去年「稍微增加一些」。

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