高股息ETF配息衝到10%,可以拿來養老嗎?美國風行的3%或4%法則,是每年退休金提領率,並同時投資指數化美股或美債,比如S&P500 ETF,年報酬率要高於4%,最好有5%~7%,退休金才能永遠領不完,《提早退休說明書》作者嫺人針對讀者詢問,以4大QA釋疑,為何不能用高股息ETF取代指數投資?因為沒有經過百年驗證,無法保證能經得起通膨考驗,所以沒有推薦標的。

嫺人在臉書粉專「嫺人的好日子」表示,有位自謙學歷不高的讀者,提出關於退休理財的4大疑問,看得出有認真做功課,連「再平衡」都知道,這些QA都是平時演講的重點,分享如下:

Q1:用3%法則來控制退休後生活開銷,3%是乘什麼數字?

A1:是乘以退休「第1年」的退休金水位,後續年度再依通貨膨脹率提高。

Q2:如果每年都用3%,那不是3% x 33.3 = 100%,等於33年就會把100%的退休金花光了?

A2:是,3%或4%法則的背後,是假設退休金必需穩健投資,通常年化報酬率要有5%~7%,才不會太快用光退休金,因為研究來自美國,是假設以指數化美股投資為主的股債配置,如果改用個股或高股息ETF,是沒有相關研究證明,其長期報酬率是可行的。

不能因短期表現比大盤好很多,就認為投資高股息ETF的退休生活較好

Q3:可是指數化投資配息很低,不夠生活?

A3:如果投資高股息ETF,每年都把6%或7%配息花完,而不是依照3%或4%法則,這樣的退休金提領率是相當大膽的。由於美股長期表現不錯,如果主張每年都用到6%-7%退休金,是會掀起財經界熱議的。

以成立16年的高股息ETF始祖0056來說,除非每次都眼光精準,能在2023年初25元進場,抱到年底37元,含息報酬年漲逾55%,那真是恭喜。

但如果是長期投資逾10年,2023年大漲,只是把2022年含息及價差的總報酬,落後指數化投資(0050/006208)的部分補漲一些回來,長期報酬率並沒有比較好。退休是長期的事,不能因為短期表現比大盤好很多,就認為採用高股息ETF投資,可以放心過比較好的退休生活。

台股指數型ETF,有投資市值前50大的0050/006208和中型100的0051,配息通常有3%以上,至少在退休初期,即便是依通膨調整退休金提領率也夠生活,加上債券配置也會配息,以目前的殖利率來說,不會不夠生活。

沒跟上年賺50%的高股息投資,沒有資產翻倍,但一年出國兩三次還可以

Q4:如果還是想採用高股息,有沒有推薦的ETF?

A4:沒有。因為美國的退休金提領研究,是針對超過100年的歷史資料,經過許多學者或美國權威評級機構晨星等不斷驗證而來。

即便是用台灣大盤的指數投資,台股歷史僅幾十年,All in(全押)台股都該三思,更何況只取其中對市值沒足夠代表性的高股息ETF?

因為沒有哪個學者或專業機構做過研究,所以我不能推薦哪個高股息ETF,可讓你在幾十年的退休生活,安心用3%、4%甚至6%、7%的退休金提領,而不會過度消費、也能經得起通膨考驗。

我沒有徹底反對高股息,我了解退休後想有高配息的心,但我沒有看過紮實的研究報告,所以不敢推薦。我會不會太執著理論?也許,但這是我管理自己的退休金的準則,如果有人覺得高股息就是好,每個人可以有自己的選擇,

我自己也有退休初期做的個股股息投資,我無需大聲疾呼什麼,投資很大部分也有機率和運氣問題。如果有人採用高股息,而數年後資產數倍於我,我會衷心說恭喜!

我沒跟上一年大賺50%的高股息投資,但退休時間點還不錯,2017年股市一萬點,現在萬八,我沒有資產翻倍,沒有亮麗的配息金額,但退休初期幾年我很節省,退休金扣除生活費也穩定增加了一些,加上部落格小收入,在體力還行時,一年出來走走兩三次還可以。

更多退休準備和理財,請見嫺人著作《提早退休說明書》第二、三章。

※免責聲明:本文獲得《嫺人的好日子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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